Война может стать причиной нового витка подорожания нефти

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    Быстрое открытие счета + 1200 $ в подарок!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Минутная регистрация, бонус 500$ на счет!

Нефть по $ 45, доллар по 60 рублей: «новая нормальность»?

Цены на нефть упали ниже $ 46, а курс доллара превысил 60 рублей. Аналитики считают, что рынок прекратил реагировать на заявления о сокращении добычи. При этом, по их мнению, ситуация не катастрофическая — «черное золото» не будет и дальше дешеветь.

Как сообщает Bloomberg, на этой неделе нефть подешевела на 22% по сравнению с максимумом, который был в январе. Тогда цена фьючерсных котрактов достигала $ 58. Сейчас же она ниже более чем на $ 12.

«Не знаю, надолго ли, но нефть вернулась в тот ценовой коридор, в котором находилась в 2020 и 2020 годах ($ 45 в среднем). Главным фактором снова становится баланс спроса и предложения. Первая половина года прошла под знаком истерики спекулянтов, поддавшихся психической атаке ОПЕК+. Экспортеры получили дополнительную прибыль фактически „от сотрясения воздуха“. Посмотрим, будут ли новые атаки», — написал в Facebook партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин.

По словам главы экономического департамента Института энергетики и финансов (ИЭФ) Марселя Салихова, с начала прошлого года, когда цены на нефть упали ниже $ 40, рынок реагировал почти на любое заявление о сокращении добычи. «Скажут и — +$ 2 к цене. В итоге в ОПЕК, да и наши министры, поверили в то, что могут постоянно влиять на рынок заявлениями», — говорит эксперт. Сейчас же, считает Марсель Салихов, рынок не реагирует на хорошие новости, но откликается на любые негативные.

С одной стороны, в конце мая ОПЕК продлило сделку о сокращении добычи, мировая экономика находится в хорошем состоянии и спрос на нефть растет. С другой, в США, Ливии и Нигерии растет добыча, нет ясной картины о том, что запасы нефти сокращаются, да и нет уверенности в том, что картель выполняет в точности свои обещания о сокращении добычи (EADaily уже писало об этом). Как результат, никто не знает, когда наступит баланс спроса-предложения и на рынке наступили «медвежьи» настроения.

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил в понедельник, что перебалансировка наступит в ближайшие месяцы, но рынок уже не отреагировал на заявление из Эр-Рияда. Представитель брокерской компании PVM Тамас Варга сказал Financial Times, что, возможно, будущее для цен на нефть и выглядит ярким, но не настоящее. Поэтому, по его словам, не стоит обольщаться и ждать восстановления цен в ближайшее время, пока не будет реального сокращения предложения.

По данным «Ведомостей», данной позиции еще до продления договора о сокращении добычи, придерживалось и министерство финансов России. В презентации его экспертов говорилось, что пакт производителей не имеет смысла, так как его продление на второе полугодие приведет к тому, что спрос превысит предложение на 1,9 млн баррелей в день, но поддержит «сланцевую революцию 2.0». «Расплатой за это будут значительный профицит (около 0,7 млн баррелей в день) в первом полугодии 2020 г., накопление запасов и обвал цен на нефть, — цитировали презентацию экспертов Минфина в „Ведомостях“. — Позднее осознание этого способно привести к чрезмерному провалу цен, примерно до $ 30».

«Реальность такова, что нефть будет торговаться в пределах $ 40−55. Пока это и есть та „новая нормальность“, о которой многие говорят», — считает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ) Игорь Юшков. По его словам, рынок действительно не обращает внимания на многие факторы, которые могут привести к подорожанию нефти. Например, ситуация с Катаром, Ираном или Ливией. «Напряженность с Катаром и Ираном колоссальна. В Ливии нарастили добычу, но там начался новый виток войны. Риски со стороны производителей действительно есть. Однако рынок пока не реагирует на это», — говорит ведущий аналитик ФНЭБ.

«Отсутствие положительной реакции цен на нефть однозначно говорит о том, что игроки рынка не уверены в том, что усилий ОПЕК будет достаточно для значительного роста котировок в краткосрочной перспективе, учитывая неуклонное наращивание производства сланцев в США, — сказал Reuters Фавад Разакзада из Forex.com. — До тех пор пока мы не увидим существенного сокращения запасов нефти, мы не можем исключить вероятность дальнейшего снижения цен на сырьё в краткосрочной перспективе».

Рейтинг русских брокеров:
  • Бинариум
    Бинариум

    Быстрое открытие счета + 1200 $ в подарок!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Минутная регистрация, бонус 500$ на счет!

По мнению Игоря Юшкова, цены на нефть вряд ли опустятся ниже $ 40, так это невыгодно и американским сланцевым производителям. При этом факторов для повышения цен на нефть сейчас все-таки больше. «Например, низкая цена на нефть стимулирует потреблять больше. Это и происходит, в том числе в Китае. Поэтому, можно предположить, баланс спроса-предложения во второй половине этого года все-таки может произойти».

Управляющий директор консалтингового агентства Petromatrix Оливье Жакоб считает, передают «Ведомости», что именно Саудовской Аравии сейчас нужно прикладывать усилия, чтобы восстановить цены. Потому что ее экспорт на уровне 7 млн баррелей в день соответствует средним историческим значениям. «То есть получается, что королевство прикладывает минимум усилий для поддержки цен на нефть», — сказал Оливье Жакоб.

Падение цен на нефть на этот раз сказалось и на курсе доллара, который превысил отметку в 60 рублей. Глава экономического департамента Института энергетики и финансов (ИЭФ) Марсель Салихов считает, что это нормально. «При ценах на нефть ниже $ 50 курс доллара должен находиться в районе 60 рублей. Этому есть макроэкономические обоснования», — говорит эксперт и добавляет, что до этого, с начала года, рубль удерживался и его укрепление было связано не только с ценой на нефть, но и с другими глобальными факторами. Например, с активностью иностранных инвесторов на российском рынке.

Сейчас же, как заявил руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский агентству РБК, на фоне заявлений о возможном введении антироссийских санкций и роста напряженности в Сирии иностранные спекулянты «уходят» из ОФЗ (облигации федерального займа — прим. ред.). «И это, в свою очередь, провоцирует покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке», — отметил эксперт. Поэтому, по его мнению, ослабление рубля в краткосрочной перспективе может продолжиться.

Иран и Саудовская Аравия: война за нефть

Иран и Саудовская Аравия: война за нефть

Одной из ключевых экономических тем последней недели является громкий и неожиданно опасный конфликт между Саудовской Аравией и Ираном.

Новый виток в давнем противостоянии основных центров притяжения шиитского и суннитского течений в исламе – соперников за доминирующее положение на Ближнем Востоке, начался после того, как 2 января в Саудовской Аравии была проведена смертная казнь 47 человек, осужденных за причастность к терроризму. Одним из казненных являлся известный шиитский проповедник Нимра ан-Нимра, который регулярно выступал с критикой правительства Саудовской Аравии, призывал к проведению свободных выборов и других реформы, а также активно критиковал притеснения шиитов.

После этого события целый ряд ближневосточных государств охватили массовые беспорядки. Посольство Саудовской Аравии в Тегеране было взято штурмом разгневанными протестующими и впоследствии сожжено. В Бахрейне демонстрации сопровождались столкновениями с полицией. Ряд арабских стран, среди которых – Йемен, Ирак, Ливан, выразили свое недовольство действиями Саудовской Аравии. 3 января глава саудовского МИДа Адель Аль-Джубейр объявил о разрыве дипломатических отношений с Ираном по причине нападения на посольство королевства.

После решения официального Эр-Рияда об аналогичном заявили Бахрейн и Судан, а ОАЭ понизили взаимное дипломатическое представительство с Ираном до уровня временно поверенных в делах. 5 января своего посла из Ирана отозвал Кувейт. Происходящее уже называют самым острым кризисом в отношениях Ирана и Саудовской Аравии с конца 1980-х гг.

Конфликт вышел на качественно новый уровень и на данный момент представляет опасность не только миру и стабильности на Дальнем Востоке, но и мировой экономике. Любая нестабильность в данном регионе является причиной для колебаний цен нефти на мировых рынках, даже несмотря на то, что данное правило слегка утратило свою актуальность за 2020 год, вследствие общей повышенной опасности во всем регионе. Последний конфликт не стал исключением. Фактически в нынешних условиях перенасыщения рынка ирано-саудовский кризис должен был вызвать лишь кратковременное удорожание нефти — максимум на $1–3 за баррель, так как формально это не причина для Саудовской Аравии (как лидера ОПЕК) изменить стратегию избыточной добычи. На протяжении последнего года СА активно понижает мировые цены на нефть своими действиями по удержанию уровня добычи с целью давления на цены и вытеснения с рынка западных сланцевых компаний.

В первые часы торгов в понедельник новость о разрыве дипотношений между Ираном и Саудовской Аравией вызвала резкий рост стоимости нефти марки Brent с $37 до $39 за баррель, несмотря на снижение фондовых индексов в Китае, Японии и Европе. Однако уже к концу торгового дня нефть вернулась к привычному в последнее время ценовому порогу в $37.

Довольно неожиданно на фоне данного конфликта прозвучало заявление о намерении властей Саудовской Аравии увеличить скидку на февральские поставки на $0,60/барр. для северо-западной части Европы и на $0,20/барр. для средиземноморских клиентов.

Государственный нефтяной гигант СА Aramco намерен резко сыграть на понижении цен на фоне полномасштабного конфликта между Эр-Риядом и Тегераном, что, однозначно, может стать прорывом в борьбе за европейские нефтяные рынки. При этом для азиатского рынка цены были увеличены на $0,60/барр., а для США цены оставлены неизменными.

Подобное решение Саудовской Аравии сильно контрастирует с рыночными тенденциями формирования цен на нефть в Европе.

Россия увеличивает текущую стоимость марки Urals, а котировки фьючерсов указывали на общие ожидания роста стоимости марки Brent со стороны трейдеров.

Подобная агрессивная ценовая политика Эр-Рияда сможет осложнить Тегерану выход на европейский рынок энергоносителей. На данный момент потенциальному статусу монополиста СА угрожает готовность Ирана насытить рынок большим объемом дешевой нефти после снятия с него санкций со стороны ЕС и США.

Саудовская Аравия и Иран являются наиболее влиятельными и могущественными членами ОПЕК. При этом Саудовская Аравия на протяжении долгого времени оказывала давление на цены с целью ослабить соперника, бюджет которого на 70 процентов зависит от нефтяной выручки.

Президент Иранского союза экспортеров нефти Хамид Хосейни уже заявил, что ожидает резкого усиления конкуренции со стороны Саудовской Аравии по политическим мотивам. По словам Хосейни, Иран вернется в Европу в любом случае – возможно, предложив лучшие условия кредитования и бартерный обмен нефти на товары для стран ЕС.

До введения Евросоюзом санкций против Ирана в 2020 году ряд стран ЕС импортировал основной объем нефти именно от официального Тегерана. Место Ирана на данный момент занимают Саудовская Аравия, Россия и другие страны, но иранское правительство серьезно намерено вернуть себе крупную долю европейского рынка. В прошлом году Тегерану удалось снизить номинальные цены на нефть для Северо-Западной Европы на 27 %, фактически не имея возможности прямой продажи нефти в этот регион. При этом рекордно низкие цены на нефть в 2020 году принесли официальному Эр-Рияду дефицит бюджета объемом в 90 млн евро, тогда как Иран сообщил о намерении после снятия санкций экспортировать до миллиона баррелей дополнительно.

Остальные государства-экспортеры, не имеющие столь сильного влияния на процессы в ОПЕК и активно лоббирующие совместное решение, ограничивающее добычу нефти, находятся в еще более затруднительном положении. Россия, Венесуэла, Эквадор – страны, львиная часть бюджета которых строится на продаже черного золота, за последний год несут значительные убытки в собственных экономиках. При этом представитель СА в организации министр энергетики Саудовской Аравии Али аль-Наими уже заявил, что арабские монархии не собираются снижать темпы добычи и продажи своей нефти ради поддержания высоких цен на нее. На данный момент арабские нефтеэкспортеры не опасаются дальнейшего снижения цен на нефть из-за наличия у страны ощутимых финансовых запасов, созданных за последние годы.

Также аль Наими отметил, что в отличие от стран Арабского залива российская нефтегазовая индустрия является коммерчески нерентабельной из-за низкого качества оборудования и устаревшей технологии добычи. Для поддержания отрасли в необходимом тонусе нужно постоянно инвестировать в новые скважины, при этом не оставляя старые – с этим Россия довольно осторожна, особенно в Западной Сибири. В данном регионе добыча ведется уже давно, и запасы постепенно сокращаются, из-за чего РФ активно пытается осваивать новые месторождения.

Учитывая данные факты, можно отметить, что, несмотря на главную цель Саудовской Аравии подавить основного конкурента в лице Ирана, гиганты ОПЕК фактически не видят будущего у российской нефтяной индустрии на мировом рынке. Позицию лидера и высокую долю на нефтяном рынке невозможно удержать без перехода на высокоэффективное производство, чем Россия на данный момент не может похвастаться. Учитывая весьма непростую ситуацию, осложненную падением фондового рынка Китая, который потерял около 7 % за последние дни, – можно прогнозировать дальнейшее ощутимое снижение цен на нефть. Марка Brent в четверг потеряла в цене более 4 %, опустившись до отметки $32,26 за баррель – это самый низкий показатель с апреля 2004 года.

Подписывайтесь на #Буквы в Telegram и Facebook и читайте самые важные и свежие новости первыми!

Баррель укачало

По итогам января 2020 года две страны ОПЕК Ангола и Саудовская Аравия перевыполнили план по сокращению добычи, остальные игроки, наоборот, недотянули до целевых показателей. Как следует из исследования Reuters, составленного на основе данных об отслеживании грузов и информации, полученной от источников в отрасли и от нефтекомпаний, за месяц ОПЕК сократила добычу на миллион баррелей в сутки. Таким образом обязательства картеля по снижению производства выполнены на 82 процента.

Россия, крупнейшая нефтедобывающая страна вне ОПЕК, присоединившаяся к соглашению, сократила добычу на 117 тысяч баррелей в сутки, сообщил министр энергетики Александр Новак. Изначально за январь планировалось снизить планку на 50 тысяч баррелей, и перевыполнению плана помогли морозы в Западной Сибири, основном нефтедобывающем регионе страны. Также данные по добыче раскрыл Азербайджан: как сообщили в минэнерго, производство упало на 35 тысяч баррелей, то есть обязательства страны полностью выполнены в рамках соглашения.

После публикации этих данных котировки нефти поднялись с 53-55 долларов за баррель Brent до 56,5-57,3, но медленному подорожанию сырья не в меньшей степени помогла геополитическая обстановка. Так, в минувшую пятницу США ввели новый санкционный пакет против 12 иранских компаний в связи с испытаниями баллистической ракеты в Исламской Республике, что было воспринято американской стороной как нарушение резолюции Совета Безопасности ООН. Риторика США по отношению к Ирану стала более жесткой, и нервозность на биржевом рынке выразилась в укреплении стоимости нефти.

«Непосредственной угрозы поставкам (нефти из Ирана. — Прим. ред.) ужесточение риторики не несет, но она может преобразоваться в действия, а действия в новые ограничения, которые могут предусматривать запрет на импорт нефти из Ирана, — считает Андрей Кочетков из «Открытие Брокер». — Если же говорить непосредственно о рынке нефти, то его краткосрочной реакцией на рост напряженности между Ираном и США будет покупка риска, что приведет к повышению котировок». При реализации негативного сценария рынок выйдет в диапазон 62-67 долларов по Brent, говорится в обзоре компании.

С такой оценкой солидарны другие эксперты. «Наблюдавшийся в последнее время рост цены на нефть на два-три доллара обусловлен исключительно опасениями в связи с усилением напряженности в американо-иранских отношениях, — пишут аналитики Sberbank CIB. — Если выяснится, что появившиеся в последнее время опасения были беспочвенны, то это неизбежно повлечет за собой коррекцию нефтяного рынка и снижение цен на нефть до уровня поддержки 54,94 доллара за баррель». В противном случае возможен резкий рост цены бочки до 60,74 за баррель и выше.

Тем не менее есть несколько сдерживающих факторов, которые еще не проявили себя в полной мере. Сюда относится восстановление добычи на сланцевых месторождениях США и в целом рост буровой активности за океаном, который наблюдается с середины 2020 года. По итогам прошлой недели в США находятся в работе 583 вышки, что в 1,8 раза больше, чем в мае 2020-го. Впрочем, это далеко от докризисного уровня: в 2020 году в работе было 1400-1600 вышек.

«При цене выше 60 долларов можно ожидать бурного роста добычи не только в США, но и в других странах. Соответственно это приведет к очередному избытку нефти на рынке, что может стать причиной обвала цены, —объясняет Андрей Кочетков. — На текущий момент рынок балансирует за счет сокращения объема инвестиций и низкой рентабельности. Вкупе с истощением месторождений это должно привести к более сбалансированному состоянию спроса и предложения. Соответственно искусственное повышение цен нарушит хрупкий баланс и будет угрожать нестабильностью цен в среднесрочной перспективе».

Если же посмотреть на ситуацию с позиции российского бюджета, то ограниченный восходящий тренд по нефти играет на руку исполнению бюджета на 2020 год. Если цена сырья выйдет в более высокий диапазон, то минфин, который с февраля закупает валюту при бочке Urals дороже 40 долларов, получает возможность еще сильнее нарастить собственный резерв. Для бюджета это означает более высокую сбалансированность.

Откройте торговый счет и получите бонус:
  • Бинариум
    Бинариум

    Быстрое открытие счета + 1200 $ в подарок!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Минутная регистрация, бонус 500$ на счет!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как заработать на бинарных опционах в 2020 году?
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: