Зачем и как анализировать центральные банки и денежную политику под опционы

Рейтинг честных брокеров за 2020 год:

Содержание

Как работать с анализом центральных банков?

Все на рынке ищут отчеты о денежно-кредитной политике: когда центральные банки организуют пресс-конференции и каков будет результат. Такие данные всегда приносят важные уровни волатильности. В таком случае быстрые деньги могут быть сделаны или потеряны в мгновение ока, поскольку рынки меняются очень быстро. На все рынки влияют решения по денежно-кредитной политике, так как процентная ставка, установленная центральными банками, в одно и то же время перемещает акции, облигации и валютные рынки.

Рейтинг Депозит Ставка Прибыльность
Бинариум
600₽ 60₽ До 85% РегистрацияОбзор Бинариум Finmax 250$ 1$ До 90% РегистрацияОбзор Finmax Binary.com 10$ 1$ до 98% РегистрацияОбзор Binary.com

Наиболее важными центральными банками являются:

  • Федеральный резерв (ФРС)
  • Европейский центральный банк
  • Банк Японии
  • Банк Англии

Важно перейти к экономическому календарю и посмотреть, когда встречаются центральные банки для наиболее важных стран. У них разные расписания и названия для встреч, но эти события отмечены красным цветом в экономическом календаре, и это означает, что они чрезвычайно важны.

  • Наблюдение за заседаниями по денежно-кредитной политике
  • Федеральный резерв — глобальная денежная сверхдержава

Крупнейший центральный банк в мире, Федеральный резерв в Соединенных Штатах собирается каждые шесть недель, в среду, и доллар США перемещается по всем направлениям на таком мероприятии, которое будет выпущено. Поэтому, если вы торгуете бинарным опционом на основе валютной пары, в которой есть доллар США, то вам следует знать, что в эту среду будут достигнуты предельные уровни волатильности.

  • Европейский центральный банк — общая валютная зона для 18 стран

ЕЦБ (Европейский центральный банк) собирается на ежемесячной основе, а cовет управляющих устанавливает процентную ставку. Встреча проходит в первый четверг каждого месяца и в связи с этим евро меняет свою отметку во время встречи. Между тем, как ЕЦБ, так и Банк Англии (Банк Англии) меняют способы общения с рынками. Даже ФРС делает это, поэтому давайте рассмотрим их отдельно и выявим плюсы для трейдеров.

Когда встречается ЕЦБ?

Во-первых, ЕЦБ больше не собирается встречаться каждый четверг и даже не ежемесячно. Пресс-конференция и решение о процентной ставке переносятся в среду и вместо ежемесячного собрания мы имеем шестинедельный срок.

Более того, при копировании американской модели ЕЦБ должен выпустить минуты с предыдущей встречи и весь процесс должен быть частью передового руководящего принципа, который в последнее время регулирует деятельность всех центральных банков. Опять же, самое важное, что нужно наблюдать в день ЕЦБ, — это не фактическое решение о процентной ставке, а последующую пресс-конференцию, поскольку она обычно является игровым чейнджером.

Структура пресс-конференции ЕЦБ

Во время пресс-конференции первая часть посвящена чтению заявлений, а вторая посвящена вопросам и ответам. Вы никогда не знаете список вопросов заранее. Обычно ценовое действие на пары, связанные с евро, весьма внушительно, поэтому при принятии решения об обмене опционов следует учитывать большую дату истечения срока действия, чтобы опцион избегал неожиданных всплесков.

Банк Англии — особенности

Первый губернатор банка Англии, который не является британцем (мистер Карни), изменил способ функционирования и общения банка. Когда MPC (Комитет по денежно-кредитной политике) собирается на ежемесячной основе, то не существует четкого отчета. Это делает мероприятие довольно скучным. Тем не менее, есть и другие каналы для общения на рынках. Как пример, стоит обратить на инфляцию.

Волатильность породы FOMC

Что касается Соединенных Штатов Америки и Федерального резерва, все изменилось к тому времени, когда они представили политику форсированного руководства. Поскольку г-жа Йеллен, нынешняя председательница, подошла к власти ФРС и ситуация резко изменилась.

Несмотря на то, что сроки проведения ФРС по-прежнему остаются неизменными (каждые шесть недель, в среду), есть некоторые решения о процентной ставке и решения FOMC (Federal Open Market Committee), за которыми не следует пресс-конференция. Как правило, это не рынки. Однако всякий раз, когда начинается пресс-конференция, волатильность возрастает и цена становится непредсказуемой.

Поставщики ликвидности для Форекс

В этой статье раскрыты следующие темы:

Что такое ликвидность на Форекс?

Иногда в статьях, публикуемых на сайте AvtoForex.ru, мелькает такое понятие, как ликвидность Форекс. К примеру, в недавней новости Новые металлы на счетах в РобоФорекс мы рассказывали о том, что эта компания добавила нового поставщика ликвидности, в связи с чем улучшились торговые условия по валютным парам, в частности — уменьшился спред.

Что же такое ликвидность , кто такие поставщики ликвидности Форекс и почему они влияют на торговые условия на бирже? Если вас интересуют эти вопросы, то мы постараемся ответить на них. Итак, ликвидность является одним из важных понятий в финансовом мире. Термин имеет латинские корни: Liquidus — в переводе с латыни означает «перетекающий», то есть жидкий. Как же этот термин можно применить к миру финансов? В нашем случае речь идёт о деньгах, о их движении.

Под ликвидностью понимают возможность какого-либо объекта к быстрой продаже , то есть — к быстрому обмену на деньги.

Чем быстрее что-то можно обменять на деньги — тем оно ликвиднее. Чем дольше происходит обмен объекта на деньги, или конечная его цена существенной ниже первоначальной, то такой объект относят к неликвидным либо к низко ликвидным.

В бухгалтерском балансе все активы делятся на группы по степени их ликвидности. Самые неликвидные — это здания, сооружения и оборудование, которые продать не так уж и просто, и на это требуется время. Самые ликвидные активы — это ценные бумаги и денежные средства. Не удивительно, что и самым ликвидным будет считаться валютный рынок — ведь здесь деньги очень быстро перетекают в деньги, причём в огромных объемах, достигающих несколько триллионов долларов в день. Это во много раз превосходит объёмы торговли на фондовом и других видах рынков.

Чем же обусловлен такой бешенный оборот на валютной бирже? А связан он с показателями объёма торгов. Большое количество продавцов и покупателей формируют постоянный спрос и предложение на рынке, поддерживая его ликвидность. На продаваемый актив всегда есть покупатель. И это явление можно увидеть в так называемом стакане цен, отображающем количество заявок на куплю-продажу конкретного инструмента в текущий момент и по определенной цене. Принцип его работы позволяет понять причины высокой ликвидности инструментов. Ниже представлен скрин с примером такого стакана:

Рис. 1. Пример стакана цен для пары EURUSD.

В центральной колонке отображаются цены, актуальные на текущий момент времени для выбранной пары. В блоке над горизонтальной линией (розовый цвет) — заявки на продажу, присутствующие на рынке, в блоке голубого цвета — заявки на покупку. Левая колонка — информация об объемах заявок. В правой колонке можно оставить заявку на покупку или продажу инструмента по интересующей вас цене.

После принятия решения о совершении сделки на покупку или продажу по текущей цене, брокер совершает её по наиболее выгодному курсу. Это значение в стакане цены находится у горизонтальной линии (чем дальше от линии, тем менее выгодная цена). К примеру, трейдер продает 15 лотов и его запрос обрабатывается по цене 1,09161. Если же встречных заявок на покупку по такой цене будет меньше, то для покрытия всего объёма будет использоваться другая цена, по которой есть спрос. Она будет на порядок выше, но весь объём валюты трейдер все же продаст.

На рынке Форекс чем популярнее торговый инструмент, чем больше сделок по нему заключается, тем ликвиднее он считается. Его ликвидность будет зависеть от спроса и предложения, то есть — насколько оперативно заявка на покупку/продажу будет покрываться встречной. Самыми ликвидными инструментами являются пары EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, XAU/USD и др. На долю EUR/USD приходится около 25% всех операций на бирже. Столь высокая популярность объясняется тем, что доллар и евро являются самыми распространенными валютами в международных расчетах.

Вторая по популярности пара USD/JPY, на её долю приходится 10-15% всех совершаемых сделок на валютном рынке. Спрос на инструмент обусловлен активной международной торговлей, так как ввиду сравнительно невысокой стоимости йены товары из Японии являются конкурентными по цене. На долю GBP/USD приходится 9-13% совершаемого оборота, связано это с тем, что Лондон является крупным финансовым центром, а потому и интерес к его валюте будет высоким.

Чем выше ликвидность пары, тем ниже будет спред. Спред на те же самые инструменты у разных компаний будет отличаться. Поэтому при выборе брокера, на размер предлагаемого им спреда следует обратить особое внимание. Стоит учесть, что при выходе важных новостей спред вырастает, инструмент теряет интерес у трейдеров, следовательно, падает и его ликвидность.

Поставщики и провайдеры ликвидности.

Степень и скорость ликвидности инструмента зависит и от поставщиков. Представлены они в виде мировых банков, различных крупных фондов, имеющих прямой доступ на валютный рынок. Вспомните про стакан цен — если вы выставили заказ на покупку 10 лотов, их должен кто-то купить. И если частные трейдеры не желают её покупать, то это сделают поставщики ликвидности, потому что у них есть такой объём средств. Такие сделки осуществляются на Форекс тысячами и десятками тысяч, и все они должны быть перекрыты встречными заявками. А так как у брокера таких средств нет, и нет того объёма встречных заявок от обычных трейдеров, то он и обращается к поставщикам ликвидности, заключая с ними договора.

Качество выполнения запросов трейдера будет зависеть от поставщиков ликвидности Форекс, и чем их больше, тем лучше, так как есть уверенность, что запросы будут обрабатываться быстро и по текущим, выгодным ценам.

Компании работают как с поставщиками, так и с провайдерами ликвидности. Последние выступают в виде посредников между трейдерами и поставщиками. Провайдер объединяет в себе множество поставщиков, что позволяет выдавать наилучшую цену брокерам Форекс, а в итоге — трейдерам. Среди провайдеров ликвидности можно выделить Currenex , LMAX Exchange , Integral и др.

Каждый уважающий себя дилинговый центр предоставляет доступ к информации о поставщиках ликвидности Форекс или провайдерах, с которыми он сотрудничает. И если он заключает договор с новым контрагентом, то можно рассчитывать на улучшение торговых условий. Обращайте на этот момент внимание при выборе компании, чтобы не столкнуться с проблемами в ходе своей торговой деятельности на валютном рынке Форекс!

Роль поставщиков ликвидности на валютном рынке

В мире торговли, одним из наиболее важных элементов, который позволяет заключать прибыльные сделки, является наличие ликвидного рынка, и рынок форекс не является исключением из этого общего правила. Наличие большей ликвидности на финансовом рынке делает поток сделок более легким, а ценообразование более конкурентоспособным.

Из-за чудовищности оборотов валютного рынка, который в настоящее время проводит ежедневные объемы транзакций на сумму свыше шести триллионов долларов США (в рабочий день), в связи с этим, ликвидность валютного рынка не имеет себе равных в любом другом рынке капитала в любой точке мира с точки зрения ликвидности доступной для трейдеров по основным валютным парам.

Несмотря на явную ликвидность, как правило, замеченную в крупных фирмах, мелкие и экзотические валютные пары по-прежнему могут вызывать проблемы с ликвидностью, особенно, когда неожиданные новости-события или ключевые экономические данные шокируют рынок, что приводит к расширению спредов.

Пожалуй, самая известная роль, которую играют те, кто предоставляет ликвидность валютному рынку, известны как поставщики ликвидности, и выступают в качестве профессионального участника рынка, которые предоставляют котировки валютного курса другим. Тем не менее, другие участники рынка форекс могут также принять важную роль в повышении ликвидности рынка за счет увеличения объема торгов своих сделок.

Что означает ликвидность?

Определение ликвидности в финансах и инвестиционной терминологии, как правило, относится к тому, как быстро инвестор может превратить свои инвестиции в наличные деньги. Например, урегулирование покупки или продажи акций обычно занимает пять рабочих дней, в то время как большинство форекс операций занимают два дня, исключение составляет канадский доллар по отношению к доллару США, который урегулируется на следующий рабочий день.

Рынок недвижимости — это пример рынка с низкой ликвидностью. Сделки с недвижимостью, как правило, включает в себя гораздо больше, чем расчетный период в два или пять дней, некоторые сделки с недвижимостью длятся по несколько лет.

В то время как неликвидное состояние рынка может возникнуть на валютном рынке, подавляющее большинство транзакций уже целесообразно и своевременно закончены. Особенно высокое количество доступной ликвидности валютного рынка позволяет конкурировать дилинговым спредам и способности рынка поглощать крупные ордера, не влияя на рынок.

Кто обеспечивает ликвидность на рынке Форекс?

Термин «поставщик ликвидности», как правило, используется для обозначения маркет-мейкера, но и несколько других типов участников валютного рынка обеспечивают ликвидность на рынке за счет увеличения объема транзакций.

Эти типы включают центральные банки, крупнейшие коммерческие и инвестиционные банки, транснациональные корпорации, хедж-фонды, менеджеров по иностранным инвестициям, розничных форекс брокеров, розничных трейдеров и состоятельных частных лиц. Участники рынка валютных фьючерсов, хеджеры, высокочастотные трейдеры и спекулянты также способствуют ликвидность.

Валютный рынок также имеет много активных участников в рамках каждого вышеперечисленного типа. Высокая степень форекс ликвидности наблюдаемая на рынке, является прямым результатом участия многих компаний, организаций, частных лиц и правительств на этом международном рынке.

Ликвидность валютного рынка

Одним из факторов ликвидности на валютном рынке FX является часы его работы, так как валютный рынок OTC открыт для торговли круглосуточно, начиная с Веллингтона или Сиднея открытых в воскресенье во второй половине дня и закрытия по Нью-Йорку в пятницу во второй половине дня.

Как и показано в предыдущем разделе, одним из других ключевых факторов, который способствует глубокой ликвидности на валютном рынке, является огромное количество активных участников, работающих по всему миру.

В то время как сегодняшний розничный валютный рынок форекс позволяет практически любому с минимальным количеством инвестиций и Подключением к Интернету торговать иностранной валютой, до появления Интернета и онлайн-торговли, поставщики форекс ликвидности были в основном крупными учреждениями и коммерческими банками. Сегодня же, провайдерами ликвидности являются не только крупные банки, работающие в крупных центральных городах валюты страны, но теперь это и онлайн-брокеры, которые предоставляют рынки для розничных клиентов, расположенных по всему миру через Интернет.

Различные типы поставщиков ликвидности Форекс

Поставщик ликвидности Форекса — учреждение или человек, который действует как маркет-мейкер на валютном рынке. Быть маркет-мейкером означает выступать в качестве покупателя и продавца данного класса активов или валютного курса в случае валютного рынка.

Роль поставщика ликвидности заключается в обеспечении большей стабильности цен, посредством занимания позиций в валютных парах, которые могут быть компенсированы другим маркет-мейкером или добавлены к книге маркет-мейкера, которая будет ликвидирована в более позднее время. Многие производители валютного рынка также смотрят на заказы и уровни требований клиентов, и готовы выполнять заказы на рынке от своего имени.

Ведущий поставщик ликвидности на валютном рынке известен как поставщик ликвидности «Tier 1». Провайдер ликвидности Tier 1 состоит из крупнейших инвестиционных банков с обширными валютными отделами, обеспечивая покупки и продажи котировок для всех валютных пар, которые создают рынки и даже предлагают другие услуги своим клиентам, такие как CFD торговля.

Большая часть поставщиков ликвидности Tier 1 предлагают сжатые спреды для валютных пар, и они часто торгуют позиции, чтобы заработать деньги, а не просто полагаются на покупки/предложения, чтобы заработать денег. Это дает поставщику «Tier 1» значительную возможность заключать выгодные сделки.

Провайдеры ликвидности на межбанковском валютном рынке

Комиссия по ценным бумагам США определяет «маркет-мейкера» как фирму, которая готова покупать или продавать акции на регулярной и постоянной основе по публично указанной цене. На валютном рынке, термин «маркет-мейкер» может относиться как к компании, которая делает рынки по валютным парам, а также индивидуального трейдера, работающего на такой компании, которая выполняет эту функцию от своего имени.

Основные поставщики ликвидности на внебиржевом Межбанковском валютном рынке — маркет-мейкеры, работающие в крупных коммерческих банках и некоторых инвестиционных банках. Они, как правило, готовы цитировать цену покупки и продажи по валютной паре от профессиональных контрагентов и непрофессиональных клиентов контрагентов, которые, как правило, просят котировки валютных курсов через дилинговый центр своей компании.

Большинство интернет-брокеров форекс и многие коммерческие и инвестиционные банки с активными валютными подразделениями, являются маркет-мейкерами в различных валютных парах. В целом, производители валютного рынка охотно покупают форекс позиции и продают форекс позиции своим клиентам практически в любой момент открытого рынка.

Маркет-мейкеры

Маркет-мейкеры, как правило, компенсируется за счет разницы между бидом и аском ставок, что известно как дилинговый спрэд. Дилинговый спрэд взимается как плата за обслуживание при предоставлении этой ликвидности.

Существование большего количества маркет-мейкеров по той или иной валютной паре имеет тенденцию к увеличению ликвидности, снижению затрат на создание торговых операций для форекс клиентов, а также облегчает торговлю в целом, так как ценообразование имеет тенденцию быть более жестким и легко доступным во время быстрых рынков.

Из-за их участия в обслуживании корпораций, которые требуют валютных операций, крупные коммерческие банки остаются главными поставщиками ликвидности на рынке форекс. Важно отметить, что они не всегда цитируют своих клиентов и других профессиональных контрагентов преобладающей рыночной ценой. Вместо этого они, как правило цитируют двухстороннюю цену основанную на ожидании предположений колебаний валютных курсов и думают, что контрагент может быть заинтересован в этом.

Контрагенту они цитируют более низкую ставку, думая, что контрагент является продавцом или предлогают выше, если думают, что контрагент является покупателем, и это является довольно распространенной практикой среди форекс маркет-мейкеров.

Потенциальные клиенты этих маркет-мейкеров для решения валютных операций могут включать в себя компании, хедж-фонды, индивидуальных трейдеров и мелкие банки. В то время как некоторые компании принимают участие на валютном рынке, чтобы получить валюту, чтобы работать за границей и, как правило, смотрят на гораздо более долгосрочные шаги, а некоторые краткосрочные валютные трейдеры будут стремиться получить доступ к рынку гораздо чаще, чтобы извлечь выгоду из колеблющихся движений валютного курса, поскольку они надеются продавать высоко и покупать низко.

На рисунке ниже изображены логотипы некоторых компаний крупнейших банков 1-го Уровня («Tier 1»), которые в настоящее время предоставляют ликвидность на валютном рынке, как маркет-мейкеры.

Рисунок # 1 — Это логотипы компаний многих крупных поставщиков ликвидности валютного рынка, которые активно создают рынки по множеству различных валютных пар с их профессиональными контрагентами и клиентами.

Как Интернет Брокеры предоставляют ликвидность розничному рынку

Индивидуальный трейдер, если он не является чрезвычайно богатым и не торгует в больших количествах, никогда не получит прямой доступ к провайдеру ликвидности 1-го уровня. Вместо этого, его доступ к рынку форекс будет обеспечиваться онлайн брокером или вторичным поставщиком ликвидности, таким как небольшой банк или платежная компания, которая принимает розничных клиентов.

Авторитетные онлайн брокеры, как правило, используют, по крайней мере кого либо из 1-го уровня поставщиков ликвидности, чтобы заполнить большую часть своих заказов. Эти типы учреждений вступают в отношения только с поставщиками, которые в финансовом отношении здравомысленны, чтобы помочь им уменьшить риск контрагента.

Онлайн форекс брокеры, как правило, получают доступ к сети ECN/STP для выполнения своих сделок. ECN расшифровывается как Сеть Электронной Связи, в то время как STP означает сквозную обработку. Другие брокеры работают на NDD или отсутствие дилинговый основы, а это означает, что все их сделки идут непосредственно к поставщику ликвидности 1-го уровня или вторичным поставщикам ликвидности.

Брокеры, работающие с дилингом берут на себя роль поставщика ликвидности, позволяя своим клиентам покупать и продавать на их брокерской системе, принимая другую сторону сделки и в то же время уменьшая чрезмерный риск с профессиональными контрагентами по мере необходимости. Эти фирмы эффективно действуют как маркет-мейкеры, и их бизнес использует тот факт, что большинство розничных трейдеров теряют деньги при торговле.

Наиболее ликвидные валютные пары

Трейдер получает больше шансов совершить выгодные сделки в валютных парах, которые имеют более высокую ликвидность. Более высокая ликвидность в валютной паре отражена в том, насколько тесны спрос / предложение, и насколько быстро движение рынка в ответ на большой ордер.

Самая ликвидная пара на валютном рынке, без сомнения — Евро, по отношению к доллару США или EUR/USD. Эта валютная пара имеет средний ежедневный объем свыше 580 миллиардов долларов США. Из-за числа участников, бид / аск по валютной паре EUR/USD может находиться в диапазоне от 0,25 до 1,8 пунктов.

После EUR/USD, самая ликвидная валютная пара USD/JPY или доллар США против Японской Йены со средним ежедневным оборотом в 577 млрд долларов США. Спрэд по данной валютной паре обычно составляет от 0,5 до 2,5 пункта.

Третья наиболее ликвидная валютная пара — доллар США против Швейцарского франка или USD/CHF. Эта валютная пара, как правило, имеет средний ежедневный оборот в 400 миллиардов долларов. Спреды ро «Швейцарцу» («Swissy» именно так многие называют эту валютную пару), как правило, от 2,5 до 5 пунктов.

Четвертая пара в нашем списке — это GBP/USD или Фунт стерлингов, по отношению к доллару США. Эту пару также иногда называют «Кабель», так как котировки по этой валютной паре были исторически сделаны с помощью заокеанского кабеля. Как правило, спреды по этой паре колеблются от двух до четырёх пунктов, и она имеет тенденцию иметь более высокую волатильность и более низкий объем торгов, чем к примеру EUR/USD. Объем торгов по валютной паре GBP/USD, составляет около 350 миллиардов долларов США в день.

Имея среднесуточный объем в 250 миллиардов долларов США, австралийский доллар, против доллара США или AUD/USD занимает пятое место в списке. Спрэд по данной валютной паре, как правило составляет, от 2,5 до 4,5 пунктов. Эта валютная пара весьма чувствительна к ценам на сырьевые товары, поскольку Австралия является крупным производителем сырья.

Другие валютные пары, которые заслуживают упоминания в связи с их существенным объемам торгов или стратегического торгового интереса, это: Новозеландский доллар по отношению к доллару США или NZD/USD; Евро против Стерлинга или EUR/GBP; и Евро по отношению к японской иене или EUR/JPY.

Торговля вышеупомянутыми валютными парами, которые являются наиболее торгуемыми валютными инструментами в мире, как правило, предоставляет активному трейдеру лучшую возможность совершать выгодные сделки из-за низких затрат по сделке. За пределами этих основных пар и валютных кроссов, форекс трейдер найдет валютные пары с довольно широким спросом / предложением по спредам и значительно меньшей способностью поглотить большие транзакции.

Заключение

Ликвидность имеет важное значение для эффективной торговли на валютном рынке или на любом рынке в этом отношении. Низкий уровень ликвидности может привести к резким движениям цены в валютной паре. Например, если такое учреждение, как банк получает очень крупный заказ, то эта сделка может значительно сдвинуть рынок в краткосрочной перспективе.

Хотя важность поставщиков ликвидности на валютном рынке не может быть занижена, брокеры, которые предоставляют ликвидность в качестве маркет-мейкеров, часто рассматриваются как имеющие конфликт интересов со своими клиентами, начиная с момента взятия другой стороны по позициям своих клиентов означает, что они могут выигрывать в ущерб своим клиентам.

8 настоящих брокеров на рынке Форекс с выводом на межбанк

Все трейдеры хотят, чтобы их сделки выводились на межбанк, таким образом получая лучшую ликвидность. Большинство не хотят работать с дилерами, в которых контрагентом выступает непосредственно форекс-дилер из-за неуверенности в поставки рыночных котировок в терминал. Таких дилеров называют «кухнями», а настоящие брокеры на рынке Форекс всегда выводят ордера в межбанковскую среду, где и заключаются сделки по лучшим ценам.

Рейтинг настоящих брокеров на рынке Форекс

Стоит начать с того, что, если вы реально хотите попасть в межбанковскую среду, нужно выбирать брокерскую компанию, которая работает по бизнес модели ECN/STP.

  • ECN – брокеры с такой бизнес-моделью подключены к сети международных банков или поставщиков ликвидности, то есть торговать трейдеры здесь смогут на реальном рынке.
  • STP – брокеры, работающие по этой технологии, не вмешиваются в процесс транзакций, то есть используется сквозная обработка транзакций. Таким образом позиции сразу выводятся на межбанк, соединяясь напрямую с поставщиком ликвидности.

Кроме того, настоящие брокеры на рынке Форекс имеют авторитетных и регулируемых поставщиков ликвидности, которыми выступают крупнейшие мировые банки. Чем больше у брокерской компании крупных поставщиков, тем выше ликвидность и вероятность, что сделки выведутся на финансовый рынок напрямую.

Рейтинг настоящих Форекс брокеров с поставщиками ликвидности:

Брокер Технология Поставщики ликвидности
Alpari ECN Integral Development Corp, Currenex, Hotspot FX, LMAX Exchange, Swissquote
Forex Club NDD (STP) Barclays, J.P. Morgan, Commerzbank, Citibank, UBS Bank, Lucid Markets и другие
InstaForex ECN J.P. Morgan, Barclays, Citibank, HSBC, UBS, MorganStanley, Nomura
Dukascopy ECN Bank Of America, Commerzbank, Nomura, Barclays, Currenex, SEB, Deutsche Bank, JP Morgan, Societe Generale, UBS, Goldman Sachs, Citibank, BNP Paribas, HSBC Bank, EBS, Cantor Fitzgerald, HotstpotFXI, Lava — FX All Morgan Stanley
Interactive Brokers ECN Является прайм-брокером, поэтому выступает самостоятельным поставщиком ликвидности
LiteForex ECN Currenex, Integral, LMAX
FXOpen ECN LMAX, Currenex, Integral, HotspotFXi
SaxoBank NDD Citibank, Morgan Stanley, UBS, Goldman, а также сам выступает прайм-брокером, а значит поставщиком ликвидности для своих клиентов и для других брокеров

Бывают случаи, когда банковская структура организовывает собственную компанию для предоставления услуг трейдерам, и в таком случае выступает поставщиком ликвидности непосредственно банк. Это не всегда гарантирует вывод позиций в межбанковскую среду, поэтому следует смотреть бизнес-модель, а также метод исполнения ордеров. При выводе на валютный рынок должен быть Market Execution.

Alpari

Реальный брокер на рынке Форекс Alpari, один из первых предложил работать российским трейдерам, а значит и выводить их сделки на межбанк через торговую систему ECN.

Для этого у брокера есть такие типы счетов:

Владельцы этих счетов получают доступ к ликвидности крупных финансовых структур и получать больше профит благодаря узким спредам и отсутствию посредников.

Преимущества работы в ECN Currenex:

  • В систему входят крупнейшие мировые банки – Capital, Bank of America, Baraclays, ABN и другие, а также фонды и корпорации;
  • Все заявки клиентов поступают сразу на межбанк без задержек;
  • Из-за высокой ликвидности за счет банков, подключенных к этой системе, спреды будут исключительно узкими даже при крупных торговых объемах;
  • Клиенты получают 24 вида ордера, в том числе трейлинг-стоп и другие;
  • Исполнение ордеров при торговле в этой системе полностью исключает человеческий фактор и появление нерыночных котировок.

Кроме того, трейдеры могут пользоваться важным инструментом в этой системе. Они видят «рыночный стакан», а значит, имеют доступ ко второму уровню цен и показателям объемов рынка.

Forex Club

Forex Club также гарантирует своим клиентам торговлю на реальном валютном рынке. Брокер работает по технологии STP (Straight Through Processing). Таким образом ордера отправляются напрямую на рынок.

Торговля с этим брокером и прямой вывод имеет такие особенности:

  • Ордера исполняются только по лучшим ценам, благодаря большому количеству поставщиков ликвидности;
  • Трейдеры получают доступ к самым крупным пулам ликвидных средств;
  • Трейдеры могут отслеживать институциональный уровень ценообразования;
  • Получение только рыночных спредов;
  • Сверхмалая задержка при соединении, которое может быть в неограниченных количествах (то есть трейдеры могут отправлять сколько угодно приказов).

Каким же способом это все исполняется? Forex Club сотрудничает с First Derivatives plc. Это один из лучших поставщиков программных услуг, который реализует прямой банковский доступ (DBA). Для этого разработана специальная технология Delta Flow, которая проводит своих пользователей (клиентов Forex Club) прямо в центр валютного рынка.

InstaForex

InstaForex также работает по системе ECN. Брокеры и трейдеры подают свои заявки в систему, где проходит автоматический подбор контрагентов для заключения сделок – технология «взаимного клиринга ордеров».

Интересно, что InstaForex также работает по модели STP, но только в том случае, если контрагент не был найден в сети ECN. Таким образом она в автоматическом режиме выводит на внешний рынок или на крупного контрагента. Это значит, что в любом случае все ордера будут выведены на межбанк.

InstaForex обещает своим клиентам преимущества при работе с помощью таких технологий:

  • Пользователи системы будут застрахованы от нерыночных рисков, в том числе и от получения в свой клиентский терминал нерыночных котировок;
  • Сделки всегда исполняются в сторону трейдера;
  • Большое количество участников торгов помогает поддерживать высокую интенсивность торговли, что отлично для внутридневного трейдинга;
  • Трейдеры получают полную информацию по заявкам в системе, а значит обеспечивается высокая внутренняя ликвидность.

У брокера предусмотрено два типа счетов, имеющих доступ к ECN. На одном из них отсутствует спред, однако за каждую сделку взимает комиссию.

Dukascopy

Швейцарский брокер предлагает торговать через систему ECN, при этом абсолютно все клиенты, вне зависимости от суммы их депозита, имеют возможность предоставлять и потреблять ликвидность внутри системы, имеет одинаковый уровень ликвидности и все трейдеры подключены к единому потоку котировок.

Вывод на межбанковский рынок с Dukascopy обеспечивает такие преимущества:

  • Моментальный хедж всех трейдерских позиций напрямую через лучших мировых поставщиков ликвидности;
  • Большое количество поставщиков ликвидности, что соответственно обеспечивает только самые точные котировки, позволяет заключать сделки только с самыми узкими спредами;
  • Брокер предоставляет своим трейдерам возможность видеть «глубину рынка», а значит оценивать реальную ситуацию на рынке.

Кроме того, Dukascopy имеет возможность регулировать подключаемую ликвидность, а именно повышать ее благодаря подключению дополнительных внешних контрагентов. Это значит, что все ордера исполняются только по самым лучшим ценам на реальном валютном рынке.

Interactive Brokers

Одна из крупнейших мировых инвестиционных компаний предлагает своим клиентам валютную торговлю. Брокер обеспечивает прямой доступ к межбанковским котировкам. Кроме этого, Interactive Brokers гарантирует, что при торговле не возникнет никаких скрытых спредов и надбавок цен.

Преимущества торговли с Interactive Brokers:

  • Цены поступают от 14 крупных дилеров на рынке Форекс, что дает возможность получать трейдерам котировки с промежутком не более 1/10 пункта;
  • Книга заявок позволяет размещать не только вдали от рынков и между ними, но и с другими клиентами IB, а также с крупнейшими банками маркет-мейкерами;
  • Все крупные позиции трейдеров автоматически продлеваются, при этом комиссия не взимается. При этом ценами за перенос, также являются только межбанковские котировки.

Interactive Brokers одна из самых надежных компаний, с отличной репутацией, поэтому здесь торгуют профессионалы высокого уровня и крупные инвесторы. Но если есть желание к ним присоединиться, то придется пополнить счет на очень внушительную сумму.

LiteForex

На LiteForex также можно торговать внутри торговой системы ECN. Поэтому эта компания имеет высокую внутреннюю ликвидность. В свою очередь, трейдеры могут получать доступ на масштабный рынок с прозрачными условиями исполнения ордеров только по лучшим рыночным ценам без таких явлений как проскальзывания и реквоты.

Трейдеры в LiteForex получают следующие преимущества:

  • Все заявки направляются напрямую на поставщика ликвидности;
  • Ордера исполняются при нажатии кнопки;
  • Трейдинг ведется без какого-либо участия посредников;
  • При заключении сделок не возникает конфликт интересов;
  • Трейдеры не ограничиваются в выборе своих стратегий.

У LiteForex только один счет с прямым выводом, который в принципе так и называется – ECN. При этому доступ к высокой ликвидности получают не только профессиональные трейдеры, но и инвесторы, которые могут инвестировать в сервис социальной торговли, а копированные сделки также выводят на межбанк. Для тех, кто решит воспользоваться этим типом счета, есть еще такие преимущества:

  • Повышенная точность котирования;
  • Отсутствие Stop & Limit уровней;
  • 5% годовых на счет ECN;
  • Рыночные спреды от 0,01.

Профессиональные спекулянты, которые предпочитают скальпировать в этой торговой системе именно на новостях, могут регистрироваться в LiteForex, потому что здесь это разрешено.

FXOpen

FX Open предлагает отдельные счета, работающие по системе ECN и STP. Однако на обоих счетах все сделки держателей выводятся на реальный рынок.

Что касается ECN-счета FXOpen, ордера всех клиентов этого брокера отображаются в реальном времени, а сделки заключаются при совпадении встречных цен, естественно, без какого-либо посредничества. При этом объем позиции может ограничиваться только ликвидностью рынка, поэтому трейдеры могут совершать операции с различными объемами.

Главные преимущества при работе на таких счетах:

  • Рыночные узкие спреды от 0 пунктов;
  • Предоставление ликвидности;
  • Стакан цен;
  • Все участники имеют равные права на осуществление сделок;
  • Автоматическое исполнение.

Что касается STP-счетов, то главное отличие от ECN – отсутствие комиссии. Вернее, комиссия уже включена в спред. Хотя спред также не фиксированный и рыночный. Каждая заявка исполняется исключительно на реальном маркете.

Минимальный депозит на обоих счетах довольно маленький, выход на реальный рынок обеспечивается за счет маржи, предоставленной брокером.

Saxo Bank

Saxo Bank выводит все сделки на межбанковскую среда вне зависимости от того, кто открыл ордер – спекулянт с небольшим объемом позиции или это сделка долгосрочного инвестора.

Трейдеры, желающие работать с настоящим Форекс брокером получают такие преимущества:

  • Брокер является мани-мейкером и сотрудничает только с крупными банками, поэтому его клиенты получают индивидуальную ликвидность;
  • Трейдеры имеют доступ к ликвидным средствам и углубленному анализу, таким образом средние значения спредов начинаются от 0,1 пипса;
  • Брокерская компания работает по принципам прозрачности, таким образом все защитные ордера Stop Loss исполняется.

Saxo Bank также общепризнанный брокер, который предоставляет доступ к ликвидным инструментам и площадкам частным инвесторам, банкам и даже небольшим брокерским компаниям.

Настоящие брокеры на рынке Форекс с прямым выводом на межбанк – это гарантия, что трейдеры будут получать только реальные котировки, а компания не сможет совершать манипуляции с ценами не в пользу трейдеров.

Также прямой вывод обеспечивает реальные спреды, а значит вмешательство и намеренное расширение в свою пользу разницы между BID и ASK исключено. Но такие счета больше подойдут уже для опытных трейдеров, новичкам лучше же начать с центовых Рейтинг брокеров с центовыми счетами вы может просмотреть на нашем сайте.

Ликвидность и поставщики ликвидности

Ликвидность — это ключевое понятие в мире финансов, в инвестициях. Вот почему мы посвятили ей самостоятельную статью. Итак, что такое ликвидность, кто такие поставщики ликвидности и как они работают — все это Вы сможете узнать далее.

Что такое ликвидность простыми словами

Термин пришел к нам из латинского языка: «liquidus» — жидкий, перетекающий. А что же должно перетекать и причем здесь финансы? Ответ очень простой — речь о деньгах. Таким образом, ликвидность — это возможность к быстрой продаже того или иного объекта (буквально — возможность перетечь в деньги).

Ликвидность стоит во главе финансового планирования. Ведь чтобы составить бюджет, нужно понимать, как быстро будут приходить те или иные средства. Скажу больше. Даже разделы бухгалтерского баланса упорядочены именно исходя из ликвидности. Это касается и российских стандартов (РСБУ) и международных (МСФО).

Словом «ликвидность» часто подменяют понятие «деньги». И в общем-то это близко к истине. Взять ту же Грецию или Украину. Неужели у этих стран нет активов чтобы заплатить по долгам? Активы конечно же есть. Шахты, заводы, ресурсы…много всего. Но не все из этого можно быстро продать (или нет желания). А вот долги нужно отдавать в конкретное и четко ограниченное время. И не шахтами, а деньгами.

Почему ликвидность так важна

Говорят «время — деньги». А ликвидность объединяет и время и деньги. Поэтому сегодня она играет важную роль в любой отрасли. Вот смотрите:

  • Кредиторы (особенно банки) оценивают ликвидность активов своих заемщиков. Так они получают ответ на вопрос — сможет ли заемщик отдать долг вовремя;
  • Те же банки оценивают ликвидность залога, как альтернативного источника погашения;
  • Инвесторы оценивают ликвидность активов для вложения;
  • Компании оценивают свою ликвидность для планирования денежных потоков.

Государства, вообще, очень тщательно управляют своей ликвидностью чтобы свести бюджет. Именно для этого центральные банки проводят свою денежно-кредитную политику. Для улучшения ликвидности накапливаются золото-валютные резервы. В крайнем случае — включается печатный станок. Представьте что случиться, если у государства закончатся высоколиквидные средства? Однажды мы уже видели невыплаты бюджетникам, неисполнение обязательств по гос. контрактам и дефолт. Добавки не надо.

А вот мой любимый пример про банки. Очень показательна ситуация по вкладам. Есть средне-рыночный уровень ставок. Я их мониторю постоянно. Сегодня это около 9% годовых. Некоторые банки предлагают 11-13%. Вчера вообще видел вклад под 14,8%.

Но ведь чем выше процент — тем больше банк должен заплатить вкладчикам. Зачем некоторые банки предлагают такие не выгодные для себя условия? Потому что ликвидность у них низкая. Платить надо, а денег нет. Есть только низко-ликвидные активы.

И чтобы закрыть дыру в своем бюджете и не столкнуться с дефолтом — эти банки безустанно пытаются привлечь деньги любыми способами. Перезанять подороже, чтобы отдать. Таким образом, по уровню ставок можно понять ситуацию с ликвидностью каждого конкретного банка.

Отмечу, что в нормальной ситуации, чем меньше срок вклада — тем меньше ставка. Предлагая более высокие ставки по вкладам на год и более, банки стремятся получить долгосрочную («длинную») ликвидность. Похожая ситуация с предложениями инвестиционных компаний. Если клиентам предлагается заморозить вклады за вознаграждение — это тоже означает, что нужна «длинная» ликвидность.

Как оценить ликвидность

Разные предметы в разных обстоятельствах имеют разную ликвидность. Например, можно очень просто поменять евро на доллары в любом банке. Ведь и евро и доллары — это и есть деньги, а значит они уже обладают максимальной ликвидностью.С другой стороны, попробуйте быстро продать старую квартиру где-нибудь на окраинах Воркуты. Ее можно продавать годами так и не найдя покупателя, в итоге сбыв лишь за бесценок. Про такие объекты еще говорят — «неликвид».

Интересно, что даже валюту не всегда можно продать быстро. Помните прошлогодний ажиотаж вокруг долларов? В какой-то момент наличных долларов в банках не было. То есть рубли нельзя было продать за доллары. Кстати, а как Вы считаете, что лучше делать с рублями сейчас?

Вернемся к нашей теме. Ликвидность принято делить на высокую, среднюю и низкую. Условно, можно считать, что:

  • активы, которые можно реализовать за месяц — высоко-ликвидные;
  • активы, которые можно превратить в деньги за полгода — средне-ликвидные;
  • активы, которые нужно продавать дольше — низко-ликвидные.

При этом, ликвидность считается достаточной, если активы позволяют вовремя расплатиться со всеми обязательствами. Вот простой пример:

  • допустим, что у компании есть кредит на 1 млн. рублей, который нужно отдать через 7 месяцев;
  • в то же время компания сама выдала заем на 1 млн. рублей, который ей вернут через 6 месяцев.

Это означает, что ликвидность достаточная, ведь средне-ликвидные активы (заем) позволят вовремя вернуть кредит.

Для более точного анализа используются так называемые коэффициенты ликвидности. Таких коэффициентов великое множество. Каждый банк, к примеру, использует свои вариации. Однако наиболее полезные и простые — это:

  • Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ или CR). Коэффициент показывает, насколько будет платежеспособна компания в ближайшее время.
    КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
  • Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ или QR). Коэффициент показывает, насколько платежеспособна компания прямо сейчас.
    КБЛ = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Свободные деньги) / Краткосрочные обязательства

Чем больше значение коэффициентов, тем более платежеспособна компания. И все же, слишком высокое значение — это тоже плохо. Ведь это означает, что компания работает неэффективно: например, деньги без дела лежат на счетах. Оптимальные значения коэффициентов равны 2 и 1 соответственно.

Поставщики ликвидности и их роль

Инвестиционные компании, и в частности брокеры зарабатывают на сведе́нии продавцов и покупателей высоколиквидных активов (валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов и других). При этом, суммы заявок на покупку и на продажу каждого актива кардинально отличаются. Для того, чтобы исполнить заявки всех клиентов, брокеры обращаются к поставщикам ликвидности (еще их называют провайдерами ликвидности).

Обороты брокеров сегодня достигают десятков триллионов в долларовом ворожении. Кто же может обеспечивать брокеров такими деньгами и разнообразием заявок? Банки могут. Именно крупнейшие банки — это поставщики ликвидности для брокеров. Когда говорят, что брокер «выводит сделки на межбанк» — имеется в виду именно работа с поставщиками ликвидности.

Причем, чем больше у брокера поставщиков ликвидности — тем лучше. Ведь современные финансовые технологии позволяют выбирать лучшие предложения на покупку и продажу. Таким образом, чем больше поставщиков ликвидности — тем меньше может быть комиссия брокера от сделок.

Наиболее распространенной схемой получения ликвидности от нескольких разных поставщиков является так называемая электронная система осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, более известная как ECN (electronic communication network). Причем сеть может объединять не только поставщиков ликвидности, но и самих брокеров. Так, например клиент Alpari, желающий продать доллары за евро может состыковаться с клиентом FXOpen, который запрашивает обратную операцию.

Примером ECN системы может служить Currenex. Это старейшая сеть поставщиков ликвидности, которая объединяет такие финансовые конгломераты, как Goldman Sachs, Barclays, Bank of America, Deutsche Bank. Таких ECN систем сейчас несколько. Есть сети на любой вкус и цвет.

Популярные брокеры применяющие ECN

Брокер (Бренд) Сеть ECN
AMarkets (подробный обзор) X Open Hub
Alpari (подробный обзор) Currenex, Integral
Forex4You Currenex, Integral
FXOpen (подробный обзор) HotSpot FXi, Currenex, LMAX Exchange и Integral
RoboForex Currenex, Integral

Таким образом, поставщики ликвидности — это неотъемлемая часть работы любого брокера.

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению по теме в комментариях.

Желаю всем прибыльных инвестиций и хорошей ликвидности! ��

Если эта статья Вам понравилась — сделайте доброе дело

Кто такие поставщики ликвидности на форекс

Ликвидность на форекс — это возможность купить или продать торговый актив по текущей цене и в самые короткие сроки. Её предоставляют поставщики ликвидности или провайдера.

Анализ рынка Forex показывает, что он является высоколиквидным, оборот торговых операций составляет более 5 трлн. долларов в день и продолжает увеличиваться.

По прогнозам, к 2020г. он приблизится к двадцати триллионам долларов. Ниже представлен график роста оборота с 1977г. по 2020г.:

Величиной, характеризующей ликвидность является объем торгов. Чем больше торговых операций проводится с тем или иным торговым инструментом, тем выше он выше. Самые ликвидные пары на рынке форекс — USD/EUR, USD/ JPY, USD/ GBP, так как по ним заключается самое большое количество сделок:

При нехватке ликвидности наблюдается проскальзывание и увеличения спреда, что негативно сказывается на условия торговли.

Спред — разница между предложение и покупкой (величиной Ask и Bid). Проскальзывание — невозможность брокера обеспечить проведение операции клиента по текущей цене.

Ликвидность предоставляют ведущие банки. Брокеры работают с ними через поставщиков ликвидности или напрямую.

Для перекрытия клиентских позиций форекс брокер имеет обычно их несколько. Информация об этом должна размещаться на сайте компании, в случае если её нет, обратитесь в службу поддержки. Для подтверждения информации, можно обратиться напрямую к компаниям, если данные не конфиденциальны. Это важный момент при выборе брокера для торговли.

Ведущие поставщики ликвидности на форекс:

  • Lmax,
  • Sucden Finance,
  • Integral,
  • Currenex и другие.

Lmax Exchange – даёт прямой доступ на биржу для трейдеров и компаний, предоставляющие брокерские услуги. Финансовый надзор за компанией осуществляет FCA, кто захочет посмотреть и убедиться, ищите её под номером 509778. Сама компания зарегистрирован в Англии под номером 6505809.

Sucden Financial — появилась ещё в 1973 году как брокерское подразделение группы SucresDenrées. За время компания развилась в ведущего брокера для трейдеров, компаний и фондов и была названа лучшим провайдером ликвидности Западной Европы. Также регулируется великобританским регуляторам Financial Conduct Authority .

Integral – один из крупнейших поставщиков ликвидности. Компания основана в 1993 году и на сегодня имеет официальные представительства на крупнейших финансовых площадках: в Нью-Йорке, Лондоне, Токио, Гонконге, Сингапуре и Бангалоре. Деятельность регулируется тем же регуляторам, что и остальные.

Способы, куда надо вложить деньги в 2020 году. Узнайте обо всех популярных способах заработать инвестируя.

Список провайдеров ликвидности (Forex Liqu > 0 Блокнот трейдера , Первые шаги

В продолжении темы «откуда берутся котировки на форекс» поискал список поставщиков ликвидности (провайдеров ликвидности) на рынке форекс. Исследуя данный список более ясно понимаешь почему валютный рынок является внебиржевым. Таким образом, ваши котировки в терминале могут поступать от одного из этого списка. В зависимости от того, к кому из поставщиков имеет доступ ваш брокер. Поищите информацию об этом на сайте вашего брокера.

Bank of America, Baxter-FX ( Ireland), CAX, Citibank, Currenex, Barclays, Deutsche Bank, Citibank, CitiFX, DBFX, Dresdner Bank, Ducas Bank, Dukascopy, EBS-Icap, FXall, FFastFill, Hotspot (FIX), Hotspot, HSBC, GFT Forex, Goldman, IFX Markets, Integral, JDFX, JPMorgan, LavaFX, Liquidus, MBTrading, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Nomura Bank, RBS, UBS, Saxo Bank, Scandi Bank

И многие другие…

Более подробно с некоторыми поставщиками ликвидности можно познакомиться на портале Forex Magnates Directory

ТОП 10 банков/финансовых институтов совершающих более 77% от общего торгового оборота на рынке форекс по версии 2020 года

  1. Deutsche Bank
  2. UBS
  3. Barclays Capital
  4. Citi
  5. RBS
  6. JP Morgan
  7. HSBC
  8. Credit Suisse
  9. Goldman Sachs
  10. Morgan Stanley

Поставщики ликвидности

Любой трейдер торгующий на рынке Форекс наверняка не раз задумывался о том, каким образом его сделка выводится на реальный межбанковский рынок (да и выводится ли вообще). Если речь не идёт о банальной Форекс-кухне (которых, к сожалению, до сих пор очень много), то все сделки клиентов, так или иначе, сводятся между собой (возможно предварительно объединяясь в пулы) и взаимно удовлетворяются. Заметьте, что погашаются все они между собой на реальном межбанковском рынке, а не внутри кухни (где сталкиваются только сделки клиентов, а разницу между ними покрывает сама кухня). Это означает, что открывая, например, короткую позицию по паре USDAUD, вы можете быть уверены в том, что кто-то другой в этот же момент открывает длинную позицию по той же паре и ваши заявки взаимно удовлетворяются.

Каким же образом происходит весь этот процесс, от поступления заявки и до её исполнения? Давайте попробуем разобраться и начнём, пожалуй, с того откуда ваш брокер берёт котировки. Ведь открывая позицию, вы в первую очередь ориентируетесь на цену, которую вам предоставляет брокер. Но сам он берёт её тоже не с потолка, а исходя из тех заявок, которые предоставляются ему агрегаторами и поставщиками ликвидности.

Агрегаторы ликвидности это промежуточное звено между поставщиками ликвидности и другими финансовыми институтами (в том числе и брокерами). Такое звено необходимо в силу того, что объемы, торгуемые основными поставщиками ликвидности порой слишком велики для остальных участников рынка.

Существует такое понятие как биржевой стакан или стакан цен. В нём отображаются все текущие заявки на покупку и на продажу по каждому торгуемому финансовому инструменту (для Форекс – по каждой валютной паре). Наилучшие из этих заявок (наиболее близкие по цене противоположные заявки) формируют цены Bid и Ask, и именно их вы видите в торговом терминале, предоставленном вам вашим брокером. Ну а брокеру, уже, наверное, понятно, эта информация предоставляется никем иным как выбранным им поставщиком ликвидности. Более того, ваша заявка закрывается (либо отдельно (если она достаточно крупная), либо в пуле с другими заявками) посредством одной из тех заявок (или её частью) которые предоставляет поставщик ликвидности.

Так кто же выступает в роли этих самых поставщиков ликвидности (их, к слову, ещё называют маркетмейкерами)? На рынке Форекс, это обычно крупные банки, такие, например, как:

  • Deutsche Bank
  • Barclays Bank
  • Morgan Stanley
  • Citibank
  • Credit Suisse

Принцип работы агрегатора ликвидности

Вернемся вновь к понятию агрегатор ликвидности. Ведь именно через них проходит взаимодействие большинства брокеров с основными поставщиками ликвидности. К наиболее известным агрегаторам можно отнести:

  • KCG Hotspot
  • LMAX Exchange
  • Currenex
  • CFH Clearing

Всех их, в свою очередь, можно подразделить по принципу исполнения заявок на:

  1. ECN агрегаторов
  2. MTF агрегаторов

Что такое ECN

Аббревиатура ECN читается как Electronic Communication Network, что в переводе означает – электронная сеть связи. Суть этой системы состоит в том, чтобы сводить между собой заявки отдельных игроков (маркетмейкеров, других агрегаторов, брокеров, трейдеров и т.д.) минуя посредников.

Информация обо всех сделках поступает в базу данных ECN-агрегатора, далее ищутся сопоставимые между собой заявки (по объёму, цене и финансовому инструменту). Если находятся две сопоставимые по параметрам, но противоположные по направлению заявки (одна на покупку, другая на продажу), то происходит их взаимное исполнение. Если невозможно найти противоположную по направлению заявку, то делается запрос различным поставщикам ликвидности. В случае удовлетворения этого запроса, заявка исполняется, а в том случае если не один из поставщиков ликвидности не может закрыть сделку (предоставить контрагента по ней) по требуемой цене, клиенту отправляется предложение осуществить сделку по другой цене (на которую у поставщика ликвидности есть соответствующий контрагент). Эта ситуация называется реквотом.

Реквот, от английского слова requote,это предложение брокера заключить сделку по цене отличной от той, которую трейдер указал в своём приказе. Возникает обычно при повышенной ценовой волатильности, когда цена торгуемого финансового инструмента изменяется слишком быстро и брокер просто не успевает заключить сделку по первоначально озвученной цене.

Что такое MTF

Аббревиатура MTF, в свою очередь, означает Multilateral Trading Facility или, по-русски – многосторонняя торговая система. Механизм многосторонней торговли (MTF) является европейским термином для торговой системы, которая облегчает обмен финансовыми инструментами между несколькими сторонами. Многосторонняя торговая система позволяет своим участникам осуществлять взаимную торговлю самыми различными финансовыми инструментами, особенно это актуально для инструментов, не имеющих официальных торговых площадок. Трейдеры подают свои заявки в электронном виде, а далее соответствующий программный движок сопрягает покупателей с продавцами.

Многосторонние торговые объекты (MTF) предлагают игрокам рынка альтернативное место для торговли на официальных биржах. До их введения инвесторам приходилось полагаться на национальные биржи ценных бумаг, такие как Euronext или Лондонская фондовая биржа (LSE). Более быстрые транзакционные скорости, снижение затрат и стимулирование торговли помогли MTF добиться большой популярности в Европе.

MTF имеют меньше ограничений, связанных с доступом к финансовым инструментам для торговли, что позволяет участникам обменять более экзотические активы. Например, LMAX Exchange предлагает как традиционные биржевые инструменты, так и торговлю драгоценными металлами.

Некоторые инвестиционные банки, также превратили свои внутренние системы в MTF. Например, UBS создала собственный MTF, да и многие другие международные инвестиционные банки в настоящее время планируют также запустить свои собственные MTF.

В Соединенных Штатах эквивалент MTF известен как альтернативные торговые системы (ATS). Эти системы регулируются как брокерские дилеры, и в большинстве случаев они должны быть одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и соблюдать определенные ограничения.

Основное отличие MTF от ECN состоит в том, что ордера исполняются мгновенно без реквотов и проскальзывания, но с более широким спредом.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Поставщики ликвидности для Форекс

Модель B2Broker очень простая, мы используем прозрачную агентскую модель. Мы агрегируем ликвидность топовых провайдеров ликвидности в наших системах и предоставляем эту ликвидность брокерам.

Таким образом, у брокера есть ряд преимуществ при заключении договора с нами:

Брокеру не нужно заключать отдельные договора с биржей, банком, прайм брокером, поставщиком ликвидности — просто подпишите один единый договор с B2Broker, где мы выступаем как провайдер ликвидности, так и технологическим провайдером.

Мы аккумулировали все лучшие технологии на рынке агрегации и дистрибуции ликвидности, теперь готовы предложить их вам:

ИНФРАСТРУКТУРА

Близкое присутствие со всеми центральными торговыми серверами основных бирж, поставщиков ликвидности, банков и других финансовых институтов, позволяет нам максимально сокращать время запроса на заявку, вплоть до сотых миллисекунд.

Право собственности на словесную торговую марку и логотип «B2Broker» принадлежит компании B2broker LTD, компании зарегистрированной в Соединённом Королевстве Великобритании и Ирландии, номер компании 10562809.

Словесная торговая марка и логотип “B2Broker” используются как торговое название группы компаний, имеющих присутствие в разных странах. Пожалуйста, обратите внимание, что мы не предоставляем финансовые услуги от имени компании B2Broker LTD. Мы предоставляем финансовые услуги от имени компаний, имеющих соответствующие лицензии.

Пожалуйста, внимательно изучите наши документы, размещенные на этом сайте: Юридическая информация и Отказ от ответственности, Политика конфиденциальности и Политика Cookie. Эти документы доступны только на английском языке. Вы подтверждаете, что знаете английский язык на достаточном уровне, чтобы понять текст этих документов, и полностью понимаете юридические последствия этих документов. Если вы плохо понимаете или не понимаете английский язык, вы признаете, что воспользовались услугами профессионального переводчика. Если вы не согласны с этим заявлением или информацией, представленной в наших документах, немедленно покиньте этот сайт.

Продолжение использования нашего сайта подтверждает ваше согласие с вышеуказанными заявлениями и документами.

Поставщики ликвидности GKFX ECN

Компания GKFX работает по 100% брокерской схеме без конфликта интересов.

Одной из главных особенностей GKFX ECN является анонимность выводимых сделок: ни один из поставщиков ликвидности не может вычислить прибыльного трейдера и со временем ухудшить ему исполнение.

Компания GKFX старается предоставить своим клиентам максимально качественный сервис с хорошими торговыми условиями. В GKFX ECN постоянно добавляются новые поставщики ликвидности и отключаются не соответствующие установленным требованиям. На данной странице представлен постоянно обновляющийся список актуальных поставщиков.

Exchange (London Multi Asset Exchange) – первая MTF-платформа в Европе для работы на Форекс, созданная на базе современных технологий с уникальной производительностью. Предоставляет прямой доступ на рынок (DMA, directmarketaccess) для трейдеров и брокерских компаний. Регулируется FCA (Великобритания).

Currenex – компания, основанная в 1999 году и предлагающая институциональный доступ на рынок Forex. Currenex объединяет ликвидность более 60 мировых банков. Предлагаемые компанией для своих партнеров технологические решения отмечены большим количеством международных наград и обеспечивают эффективный, быстрый и безопасный доступ на рынок.

Компания GKFX работает с ликвидностью Currenex через Fixi PLC.

Integral – крупный агрегатор ликвидности. Используя собственные передовые технологии, позволяет институциональным клиентам получать качественный сервис по доступу на финансовые рынки. Компания основана в 1993 году и сегодня имеет офисы в Силиконовой долине, Нью-Йорке, Лондоне, Токио, Гонконге, Сингапуре и Бангалоре.

Компания GKFX работает с ликвидностью Integral через Fixi PLC.

KCG Hotspot – компания, основанная в 2000 году и установившая новые стандарты работы на валютном рынке. Представляет из себя единую независимую максимально прозрачную ECN площадку для институциональных клиентов (брокеры, прайм-брокеры, ведущие банки). Основными принципами технологического решения Hotspot являются анонимность выводимых торговых заявок и полный доступ к глубине рынка (все доступные объемы и цены по ним, а также количество участников).

Компания GKFX работает с ликвидностью KCG Hotspot через Market Securities.

CFH Clearing – MTF-платформа, объединяющая крупнейших поставщиков ликвидности и ритейл-брокеров Форекс. Компания основана в 2008 году и имеет лицензию FCA. Прайм-брокерами являются Bank of America, Merril Lynch и UBS.

FXCM – одна из ведущих компаний, предоставляющих услуги по доступу на Forex для частных и институциональных клиентов. FXCM является агрегатором, объединяя в себе ликвидность мировых банков, прайм-брокеров, финансовых учреждений и других участников рынка. Компания основана в 1999 году и имеет офисы по всем миру. В качестве брокера Форекс компания FXCM первой вошла в список Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE: FXCM).

Кто такой поставщик ликвидности?

Высшей степенью ликвидности обладают, конечно же, денежные средства. Самой ликвидной мировой торговой площадкой является Форекс. Его объемы составляют суммирующиеся показатели ликвидности различных рынков. Ежедневно объем торговли на Форексе составляет триллионы долларов, поэтому он обладает самой высокой ликвидностью. Количество заявок на продажу и покупку настолько велико, что можно не волноваться по поводу наличия контрагента для любой позиции.

Высоколиквидный рынок – это стабильные операции с большим количеством и высокими объемами совершаемых сделок. На Форексе – это в первую очередь валюта, чем меньше разница между ценой на продажу и покупку, тем больше вероятность того, что рынок «сделает Вас богатым». Если же разрыв в ценах будет достаточно большим, есть огромный риск финансового краха.

Если рынок высоко ликвиден отдельная сделка не сможет глобально повлиять на цену товара. Поэтому часто бывает, что новички рынка верят уверениям брокеров в том, что те являются поставщиками высокой ликвидности. Клиент, придя к брокеру и вложив средства, торгует с полной уверенностью в том, что его посредник даже при самых неблагоприятных условиях сможет осуществить сделку с наибольшей выгодой. Однако взглянув на баланс, клиент не понимает как при такой высокой ликвидности, обещанной брокером, он может так быстро «таять»?

Форекс брокеры, особенно с прямой обработкой транзакций (STP), стараются сотрудничать со многими крупными поставщиками ликвидности для того чтобы на должном уровне поддерживать собственные цены и ликвидность. Чаще всего поставщиками ликвидности выступают крупные финансовые организации или банки, которые торгуют валютой в огромных размерах. Другими словами, они распоряжаются такими огромными суммами, что скорее всего трейдер, продавая валюту, остановит выбор именно на них, соответственно и покупку совершит тоже у них. Поставщики ликвидности распоряжаются огромными объемами средств, поэтому на рынке всегда найдется покупатель и продавец. Иногда бывают случаи, при которых брокер может продавать валюту, не переводя сделки поставщикам ликвидности. Иными словами, совершая покупку, Вы покупаете не у того продавца, которому Ваш брокер направил сделку, а у своего брокера. Эти брокеры называются “маркет-мейкерами”, представляющих собой контрагентов.

Обеспечивается ликвидность крупными участниками рынка маркет – мейкерами, чем больше их количество, тем выше вероятность совершения сделки не зависимо от торговых сессий и времени в разных странах мира. Поставщик ликвидности соединяет трейдеров и брокеров, увеличивая ликвидность получившегося рынка. Благодаря высокой ликвидности снижаются спреды, а соответственно и расходы на торговлю, поэтому более высокую степень ликвидности желают получить все.

Провайдер ликвидности является крупным участником рынка, который объединяет фонды и финансовые институты, а также крупнейшие банки мира в сеть, образующий пул новостей, котировок и поток цен для более мелких участников рынка – дилинговых центров, брокеров.

Крупные банки или инвестиционные компании, выступающие поставщиками ликвидности, периодически обращаются на Форекс, однако их целью являются не только спекулятивные соображения, причиной этому может быть необходимость в удовлетворении потребностей в обмене валют или другие цели. Например, когда компании нужна некая сумма для того, чтобы открыть новый филиал.

Поставщики ликвидности

Что такое вообще рынок форекс? Рынок форекс — это децентрализованный межбанковский рынок, где идет торговля между крупнейшими банками. Единого центра (централизации) нет — каждый участник сети может торговать друг с другом напрямую. Ниже приведены примеры таких крупнейших банков:

Понятно, что даже дневные объемы торгов подобных банков исчисляются суммами со многими нулями. Как же тогда поучаствовать в торговле обычному розничному инвестору? Вариант один — с помощью посредников. Именно они делают форекс рынок доступным для широких масс — как для прямого назначения (обмена валюты), так и для спекулятивных операций в попытках заработать. При помощи кредитного плеча они одалживают трейдеру необходимый для участия на рынке капитал.

Поставщики ликвидности

Итого, на средней ступени расположены те структуры, которые делают доступным рынок форекс для мелких трейдеров, зарегистрированных в форекс клубах. Именно эти структуры чаще всего имеются в виду под термином «поставщик ликвидности». Они либо сами обладают достаточным капиталом, либо при необходимости одалживают его у вышестоящих крупных банков. Примеры таких компаний: Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange.

Форекс брокеры практически всегда сотрудничают не с одним, а с несколькими поставщиками ликвидности. Соответственно, перед брокером встает техническая задача предложить из нескольких вариантов наилучшую для клиента котировку. Ее призван решить агрегатор ликвидности, который может работать по одной из двух моделей.

Модель работы ECN

Electronic Communication Network или ECN была придумана для получения клиентом наилучшей цены — по ней работает большинство поставщиков ликвидности. Ее суть хорошо показана на схеме ниже:

У нас имеется 4 разных банка (поставщика ликвидности), которые предлагают по паре евро-доллар несколько различные котировки. Так как рынок форекс децентрализован, то у форекс брокеров нет единой цены валюты, как например для акций — у фондовых брокеров вы будете видеть одну и ту же цену акции Сбербанка и любой другой. Итак, форекс брокер собирает все заявки и предлагает наиболее выгодные клиенту цены — максимальную по бид (можно продать валюту как можно дороже) и минимальную по аск (можно купить валюту как можно дешевле).

Недостаток в том, что перебор вариантов нередко приводит к реквотам — просто потому, что нужная точная цена среди предложенных вариантов не нашлась или быстро изменилась. В этом случае брокер предлагает другую цену.

Модель работы MTF

Multilateral Trading Facility или многосторонний торговый механизм позволяет исполнить сделку не по заявленной, а по наиболее близкой к заявленной цене. В этом случае реквот нет и ордер исполняется автоматически — однако поскольку цена исполнения может быть менее выгодной, чем заказывал трейдер, то и его прибыль будет меньше расчетной. Т.е. ордер исполняется с проскальзыванием цены.

Кто ваш поставщик ликвидности?

Как ни странно, на такой очевидный вопрос может дать ответ далеко не каждый форекс брокер. Например, не называют своих поставщиков Teletrade, InstaForex и FIBO Group. Даже крупнейший российский брокер Альпари не делится этой информацией. Исходя из схемы выше можно считать, что чем больше поставщиков ликвидности имеет компания, тем лучше для клиента — хотя в реальности брокер имеет достаточное, но все же ограниченное число. К тому же начиная с определенного числа поставщиков преимущества в котировках становятся слишком незначительное. С другой стороны можно назвать поставщиками крупнейшие банки, указанные в начале статьи — на них нет прямого выхода практически у любого брокера и вероятность быть пойманным на обмане невелика.

Впрочем, можно ожидать прямой работы по схеме банк-банк — в том случае, если пользоваться российским банковским форексом. Крупные банки, оказывающие форекс услуги — ВТБ24, Нефтепромбанк и некоторые другие. Конечно, у банков могут отобрать лицензию — но едва ли ее отберут у такого гиганта, как ВТБ.

В заключении можно добавить, что на фондовом рынке в силу гораздо меньшего кредитного плеча (1:4) большинство крупных брокерских структур в состоянии обеспечивать ликвидность самостоятельно — тем более, что и объем средств на валютном рынке значительно превышает другие. Тем не менее небольшие управляющие компании могут пользоваться услугами крупных банков, которые поддерживают ликвидность купленных активов, не допуская возникновения слишком большого спреда (разницы в ценах на покупку и продажу).

Поставщики ликвидности для Форекс брокеров

Каждому биржевому активу можно присвоить две стоимости: рыночную и ликвидную. Первая отражает цену, выставленную на финансовой площадке, а вторая – отклонения, при которых скорость обращения товара не изменится. Таким образом, под термином «ликвидность» в экономической литературе понимают способность актива быть проданным по номинальной цене в кратчайшие временные промежутки.

Из всех товаров наивысшей ликвидностью обладают деньги, которые для постоянного поддержания своей ценности вынуждены находиться в соответствующей инвестиционной среде. Такие условия обеспечивает международный рынок Форекс, который по своим масштабам и уровню обращения не имеет конкурентов.

Связь брокеров и провайдеров ликвидности

Чтобы клиенты валютного рынка имели возможность проводить операции с доступными высоколиквидными инструментами (валютой, драгоценными металлами, ценными бумагами и т. д.), существуют специализированные инвестиционные компании, которых принято называть брокерами. Их заработок основывается на сведении продавцов и покупателей активов, с последующим обеспечением безопасных условий проведения сделок.

Поскольку для удовлетворения клиентских заявок требуются крупные финансовые вливания, брокеры вынуждены обращаться за помощью к организациям, которые называются поставщиками (провайдерами) ликвидности. Именно они создают нужный поток котировок, новостей и цен для более мелких представителей биржи, без которых невозможно торговать и выводить заработанные средства.

Поставщиками ликвидности являются:

  • Международные фонды.
  • Финансовые институты.
  • Крупнейшие мировые банки и прайм-брокеры, объединяющие множество влиятельных представителей рынка.

Хорошие брокеры сотрудничают со многими провайдерами ликвидности, поскольку это обеспечивает им лучшие предложения на торгуемые активы, более низкие комиссионные и постоянно растущую клиентскую базу.

Особенности регуляции брокерских фирм

Наладить схему сотрудничества с поставщиками ликвидности удается далеко не каждому Форекс брокеру. Все дело в высоких стандартах, которыми должны обладать посреднические фирмы. Важнейшее условие – наличие лицензии от одного из признанных финансовых регуляторов. Например, FCA (Великобритания) или CySec (Кипр).

Чтобы получить подобный статус, потребуются немалые капиталовложения. Допустим, компания желает соответствовать требованиям CySec. В этом случае размер ее первоначального капитала должен составлять не менее 200 тысяч евро. Однако, если она намерена сотрудничать с различными категориями субъектов и предоставлять им услуги инвестиционного характера, то сумма стартового баланса возрастает. В подобной ситуации она должна превышать 1 миллион долларов. Стоит отметить, что в эти расходы не включены дополнительные затраты, связанные с материально-техническим оснащением брокера (покупка терминала, рекламная кампания, оборудования офиса, раскрутка сайта, зарплата персоналу и т. д.).

Помимо крупных финансовых вложений, фирма, желающая сотрудничать с ведущими поставщиками ликвидности, обязана придерживаться жестких стандартов ведения бизнеса:

  • Личные денежные ресурсы брокера должны храниться отдельно от инвестиций клиентов.
  • Все клиентские счета должны быть защищены от рисков неторгового характера (хакерские атаки, технические сбои и т. д.).
  • Годовые и промежуточные отчеты должны проверяться независимыми аудиторскими конторами.

Приведенный перечень требований далеко не исчерпывающий, однако и его достаточно, чтобы оценить насколько сложно брокеру выйти на новый уровень, стать лицензированным участником и наладить сотрудничество с ведущими поставщиками ликвидности.

Схема получения ликвидности

Система ECN – это самый распространенный алгоритм получения ликвидности. Она позволяет принимать данные и осуществлять сделки с биржевыми товарами, как от провайдеров, так и от самих брокеров. Технология ECN позволяет трейдерам в режиме реального времени иметь доступ к оптимальным предложениям по созданным ордерам, использовать инновационные торговые платформы и работать с постоянно обновляющейся информационно-аналитической поддержкой.

Мы регулярно обновляем список ECN-брокеров, обеспечивающих клиентов лучшим сервисом и условиями сотрудничества. Там же доступны отзывы трейдеров о каждом брокере.

Повышенная ликвидность валютного рынка связана с рисками, возникающими от неправильного выбора торгового партнера, финансовых инструментов и необходимости контролировать приемлемый уровень риск-менеджмента. Однако если к каждому из этих процессов подойди грамотно, то заработать можно даже при относительно небольших инвестициях. Успехов!

ForexChief — провайдер ликвидности

Разработка сервисов для институциональных клиентов является одним из главных направлений развития компании. Используя богатый опыт взаимодействия с различными поставщиками ликвидности, ForexChief разработал собственную архитектуру агрегации потоков, позволяющую значительно снизить размеры спредов, величину проскальзываний и процент отклоненных ордеров. Таким образом, созданные технологические решения позволяют компании предоставлять услуги в качестве провайдера ликвидности для каждого форекс-брокера, заинтересованного в стабильном потоке котировок и качественном исполнении ордеров.

При анализе институционального сегмента рынка форекс-услуг, становится очевидным, что бизнес-модель «классического» дилера (когда компания выступает «второй стороной» в сделке) не выдерживает конкуренции из-за низкого качества исполнения клиентских приказов. Поэтому в качестве альтернативы, форекс-брокеры вынуждены искать эффективные решения на базе технологии STP (Straight Through Processing), концепция которой строится вокруг режима Non Dealing Desk, исключающим дилера (сотрудник компании или специальная программа, работающая на сервере форекс-брокера). Важно заметить, что STP это лишь общий принцип для построения бизнес-модели, подразумевающий «немедленное» перекрытие (т.е. без предварительной обработки приказа) клиентских ордеров, при этом «конечной остановкой» ордера может выступать единственный поставщик ликвидности, сервер агрегации или ECN-площадка.

Учитывая стоимость проекта по созданию собственного технического решения, сложность и длительность разработки, становится понятным, что для компаний, только начинающих свой путь, данные вложения не являются целесообразными. Исходя из этого, ForexChief предлагает форекс-брокерам готовое решение, позволяющее не только получать качественный поток котировок, но и перекрывать (хеджировать) клиентские позиции в автоматическом режиме.

Тема: Поставщики ликвидности на валютном рынке

Одной из основных характеристик валютного рынка Forex является ликвидность. Данный термин наиболее часто употребляется при оценке того или иного брокера в контексте раскрытия сведений о поставщиках ликвидности. Не представление брокером данных является существенным поводом задуматься о его порядочности. Кто же такие поставщики ликвидности и почему информация о них оказывает такое влияние на рынок?

Ликвидность – от английского слова liquid. В дословном переводе – жидкий. В контексте финансовых терминов это слово означает оценку активности участников рынка, частоту и объем совершенных сделок. Таким образом, чем чаще проводятся сделки по купле/продаже финансовых инструментов с использованием текущих цен, чем больше их объем, тем выше ликвидность. Для обеспечения ликвидности на рынке должны присутствовать, как покупатели, так и продавцы.

Для валютного рынка Forex поддержание высокой ликвидности финансовых активов имеет первостепенное значение, так как увеличение числа участников и объема торгов приводит к уменьшению спреда между ценами покупки и продажи и, как следствие, к повышению стабильности рынка, что делает его привлекательным для новых участников торгов.

Ликвидность не является стабильной величиной, так как по мере увеличения количества и стоимости сделок по продаже товара, увеличивается и его ликвидность и наоборот. Огромное количество игроков на валютном рынке Forex делает его высоколиквидным. Побочным эффектом являются колебания ликвидности в пределах одних суток, связанные с изменением активности игроков, находящихся в разных часовых поясах. Например, максимальная ликвидность фиксируется в момент открытия лондонской биржи.

По оценкам финансовых аналитиков ежедневно на рынке Forex совершаются сделки на сумму, превышающую 7,5 триллионов долларов США. Следует помнить, что Forex не имеет единого центра и является межбанковским рынком, на котором торгуют крупнейшие мировые финансовые структуры. Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley и некоторые другие обеспечивают постоянное поступление денежных средств для обеспечения оборотов на валютном рынке. Они являются основными поставщиками ликвидности.

В связи с тем, что на валютный рынок выходят участники, имеющие различные финансовые ресурсы, сложилась вертикальная иерархия, гарантирующая всем заинтересованным игрокам беспрепятственный доступ к совершению сделок, независимо от размера их стартового капитала.

На самом верху пирамиды находятся вышеупомянутые крупнейшие мировые банки (маркет-мейкеры), которые проводят основные финансовые сделки. Именно они и определяют базовые цены рынка и самые ликвидные валютные пары, дающие возможность получить максимальную прибыль. Имея большие собственные капиталы маркет-мейкеры могут в любой момент времени исполнить все открытые трейдером ордера на куплю/продажу финансового актива.

На сегодняшний день наиболее востребованной валютой рынка является доллар США (USD). Следующий уровень определяют шесть валют, пользующихся спросом на рынке Forex – евро (EUR), английский фунт стерлингов (GBR), иена Японии (JPY), франк Швейцарской конфедерации (CHF), доллары Канады (CAD) и Австралии (AUD). Комбинации этих валют и образуют наиболее ликвидные валютные пары, первое место из которых стабильно занимает EURUSD (евро по отношению к доллару США). Далее идут USDJPY (доллар США по отношению к иене Японии) и USDCHF (доллар США по отношению к франку Швейцарской конфедерации).

Само собой разумеется, что суточные обороты основных поставщиков ликвидности исчисляются миллиардами долларов США и не позволяют рядовым трейдерам принять участие в торгах в статусе независимых контрагентов. На этом этапе подключаются поставщики ликвидности средней ступени – брокерские компании, являющиеся посредниками между основными банками и прочими финансовыми структурами (прайм-брокеры или институциональные брокеры). Обычно они сами владеют достаточно большими финансовыми ресурсами, но нередко одалживают их у крупных банков. Обобщающее наименование таких структур – агрегаторы ликвидности или поставщики, так как они дают возможность выйти на рынок мелким брокерам (STP брокеры).

Крупнейшими являются KCG Hotspot, CFH Clearing, Currenex, Integral, LMAX Exchange. Основная цель агрегатора ликвидности – работа с мелкими клиентами, не имеющими возможность самостоятельного выхода на межбанковский валютный рынок. При наличии у агрегатора собственных средств в достаточном объеме, он может не передавать сделки основным поставщикам ликвидности, а выполнять их самостоятельно. В этом случае он так же становится маркет-мейкером.

Перекрытие клиентов в форекс

Описание перекрытия и преимущества брокера

В последнее время конъюнктура рынка сильно изменилась, изменился рынок, изменился клиент, нет таких резких изменений курсов. Брокеры предлагают все большие кредитные плечи, что приводит к увеличению рисков со стороны брокера. Так же на риски брокера влияют постоянно растущие конкурентные предложения, порождающие разные клиентские схемы заработка с нулевыми рисками, такими, как: «бонус хантинг», «своп хантинг», «арбитраж» и прочие. Откровенно говоря, % зарабатывающих клиентов на рынке форекс вырос. Естественно, брокер, заботящийся о своей репутации, и не имеющий достаточных финансовых резервов вынужден высоко рисковых клиентов передавать дальше более крупному игроку (поставщикам ликвидности), который в свою очередь имеет выход на ликвидность от банков и может себе позволить выплатить клиенту его крупный заработок.

Первое преимущество, которое получает брокер, перекрывающий всех или часть своих клиентов — это снижение рисков. Если клиент зарабатывает, то брокер не беспокоится о том, где взять деньги на выплату, так как брокер имеет профит на счете у провайдера ликвидности.

Второе преимущество, — это, конечно же, заработок с торговли клиента. Доход брокера, перекрывающего своих клиентов, формируется за счет маркапа. Таким образом, брокер получает прибыль от торговли клиента в любом случае, даже если клиент зарабатывает.

Третье преимущество, — клиент не чувствует негативного вмешательства брокера в его торговлю и тем самым не испытывает проблем с исполнением ордеров. Это повышает лояльность клиента к брокеру.

Четвертое преимущество заключается в том, что поставщик ликвидности предоставляет свои котировки и брокер может расширить набор предлагаемых своим клиентам торговых инструментов за счет котировочного источника провайдера, и отказаться частично или полностью от сторонних поставщиков, экономя на этом деньги.

Если с фактором снижения риска и удержанием крупного клиента все логично и понятно, то рассмотрим, как брокер все-таки зарабатывает в случае перекрытия клиентов у провайдера ликвидности.

Пример заработка брокера

1. Брокер регистрирует у поставщика ликвидности (ПЛ) счет перекрытия, на котором будут открываться ордера перекрываемых клиентов. Брокер пополняет баланс счета перекрытия у ПЛ для работы перекрытия сделок.

2. Мы предлагаем провайдера ликвидности со средним спрэдом 6 пятизначных пунктов (0.6 по 4-х знаку). Котировка в момент совершения сделки на счете провайдера ликвидности
ASK 1.31590
BID 1.31584

У брокера спрэд средний — 20 пятизначных пунктов (2 по 4-х знаку). Котировка, которую видит клиент на сервере у Брокера
ASK 1.31597
BID 1.31577

Как видно из примера, брокер предоставляет клиенту спрэд шире, чем имеет на счете ПЛ. Исполнение на сервере ПЛ произойдет по лучшей цене.

Рейтинг русских брокеров:

3. Клиент открывает позицию BUY 1 лот по цене ASK 1.31597, на стороне поставщика ликвидности сделка открывается по цене 1.31590, то есть на 7 пунктов цена лучше, чем у клиента.

4. При закрытии произойдет то же самое. Клиент закрывает по цене BID 1.31663, а на стороне ПЛ сделка закрывается по цене 1.31670, что на 7 пунктов опять же лучше, чем у клиента.

В итоге, если клиент у брокера получил профит, то Брокер получил профит у провайдера ликвидности, но больше на 14 пунктов за счет маркапа.

Если в цифрах, то если клиент заработал 660 долларов, то Брокер заработал 800 долларов. При рассчете с клиентов Брокер отдает клиенту его заработок в 660 долларов и получает свою прибыль в размере 140 долларов, с которой он выплачивает 2 доллара комиссии ПЛ.

Схема работы

1. Вы выбираете подходящего поставщика ликвидности из нашего списка.

2. Вы связываетесь с нами любым удобным для вас способом по предоставленным контактным данным и мы обсуждаем все детали.

3. Вырабатываем подходящие для вас условия Договора.

4. После заключения Договора у Вас будет зарегистрированный счет перекрытия у ПЛ, который нужно пополнить для работы.

5. Компания ITTrendex предоставляет лицензионную копию плагина перекрытия на Ваш торговый сервер MetaTrader 4 и производит предварительную установку и настройку системы перекрытия клиентов. Так же компания предоставляет инструменты для переноса торговой истории счетов и счетов с открытыми позициями.

6. Тестируем систему перекрытия.

7. После успешных тестов Вы начинаете перекрывать своих реальных клиентов, а поставщик ликвидности будет предоставлять отчеты по состоянию счета перекрытия. Так же у Вас будет возможность подключаться к своему счету перекрытия для просмотра движений на счете в реальном времени.

Поставщики ликвидности

Характеристики поставщика ликвидности

Название поставщика ликвидности Тип лицензии Требования
Mayzus Investment Company Ltd. Компания лицензирована Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC) с лицензией номер 093/08. Требуется европейская лицензия
Спрэд от 0.4 пунктов (средний 0.7 пунктов)
Кол-во знаков 4/5
Исполнение Instant/Market Execution
Инструменты валюты, индексы, нефть, металлы
Плечо до 1:300
Время исполнения до 0,8 сек.
Минимальная сумма пополнения счета перекрытия 100$
Способ пополнения счета провайдера ликвидности банковский перевод
Способ вывода средств со счета провайдера ликвидности банковский перевод (до 3-5 рабочих дней), счет в финансовой системе Mayzus Financial Service (мгновенный перевод)
Комиссия провайдера ликвидности $10 за миллион в одну сторону, что равно $2 за лот ($1 открытие, $1 закрытие)
Комиссия ITTrendex $1000 ежемесячно за техническую поддержку
Tifia Investment Limited Компания зарегистрирована как провайдер финансовых услуг в Новой Зеландии с лицензией FSPR FSP310606. Требуется любая лицензия

Характеристики перекрытия клиентов форекс

Спрэд от 0.4 пунктов (средний 0.9 пунктов)
Кол-во знаков 4/5
Исполнение Instant/Market Execution
Инструменты валюты, индексы, нефть, металлы
Плечо до 1:300
Время исполнения до 1 сек.
Минимальная сумма пополнения счета перекрытия 100$
Способ пополнения счета провайдера ликвидности банковский перевод
Способ вывода средств со счета провайдера ликвидности банковский перевод
Комиссия провайдера ликвидности $10 за миллион в одну сторону, что равно $2 за лот ($1 открытие, $1 закрытие)
Комиссия ITTrendex $1000 ежемесячно за техническую поддержку
TopFX Один из крупнейших поставщиков ликвидности на рынке Форекс Лицензия не требуется

Характеристики перекрытия клиентов форекс

Спрэд от 0.3 пунктов
Кол-во знаков 4/5
Исполнение Market Execution
Инструменты валюты, металлы, CFD
Плечо 1:100 для инструментов Forex; 1:50 для металлов
Время исполнения до 0.8 сек.
Минимальная сумма пополнения счета перекрытия Нет ограничений
Способ пополнения счета провайдера ликвидности банковский перевод
Способ вывода средств со счета провайдера ликвидности банковский перевод
Комиссия провайдера ликвидности от $8 за миллион в одну сторону (минимум $1000 в месяц)
Комиссия ITTrendex без комиссии
AMB Prime Поставщик ликвидности для банков, Форекс брокеров и профессиональных трейдеров Лицензия не требуется

Характеристики перекрытия клиентов форекс

Спрэд от 0.2 пунктов
Кол-во знаков 4/5
Исполнение Market Execution
Инструменты валюты, металлы, CFD, нефть — FIX API
Плечо 1:100 для инструментов Forex; 1:50 для металлов; 1:25 для CFD
Время исполнения до 0.15 сек.
Минимальная сумма пополнения счета перекрытия Нет ограничений
Способ пополнения счета провайдера ликвидности банковский перевод
Способ вывода средств со счета провайдера ликвидности банковский перевод
Комиссия провайдера ликвидности от $8 за миллион в одну сторону (минимум $1000 в месяц)
Комиссия ITTrendex без комиссии

Необходимые документы для начала работы с поставщиком ликвидности

Название документа Описание
Certificate Of Incorporation Документ, подтверждающий страну и номер регистрации Компании
Incumbency Certificate Документ должен быть не старше 6 месяцев и включать в себя текущую информацию о директорах, адресе, долях и акционерах Компании (для компаний, дата регистрации которых старше 12 месяцев)
Memorandum And Articles Of Association Документ должен отражать общую информацию о Компании, в том числе ее деятельность
Certificate Issued By Tax Authorities Документ должен содержать налоговый номер Компании или документ, подтверждающий, что такой документ является необязательным в стране регистрации Компании клиента (если таковые имеются) (для Компаний, которые зарегистрированы не на Кипре)
Certificate Of Registered Address Документ должен отображать адрес регистрации Компании
Certificate Of Directors And Secretaries Документ должен отражать имена директоров и секретарей Компании
Certificate Of Registered Shareholders Документ показывает фактических учредителей компании — физические лица. В случаях, когда зарегистрированные акционеры выступают в качестве номинальных владельцев, пожалуйста, предоставьте копию договора, заключенного между номинальным акционером и фактическим владельцем, в силу которого доля номинального акционера была согласована с бенефициаром
Resolution Of The Board Of Directors Документ должен констатировать, что Компания намерена открыть счет в Компании-поставщика ликвидности, закрепленного за лицом, действующим в качестве представителя юридического лица и оперирующим счетом
Signatory Card Документ с подписью авторизованного представителя Клиента. Документ не является обязательным, если есть только один человек, уполномоченный действовать от имени Клиента, и образец подписи уполномоченного лица должен совпадать с подписью в паспорте последнего
Power Of Attorney Доверенность на лицо, которое может действовать от имени Компании (если соглашения подписаны не директором Компании)
Document Confirming Source Of Income По запросу Компания должна быть готова предоставить один из документов, подтверждающих источник средств (финансовый отчет , выписку с банковского счета, копию договора, отчет по движению финансового потока, личную декларацию управления)
Passport And Confirmation Of Address Копия паспорта и подтверждение адреса (выданного в течение последних 6 месяцев) для следующих физических лиц: Директора; Учредителя; Владельца Компании; лица, уполномоченного подписывать соглашения
Legal entity application form Заполните форму для Юридических лиц, выступающих в роли клиентов Компании-поставщика ликвидности

Настройки плагина перекрытия

  • AllowPendingOrders – флаг разрешения обработки запросов на создание отложенных ордеров;
  • AllowModifyRequests – флаг разрешения обработки запросов на модификацию ордеров;
  • AllowDeletePendingRequests – флаг разрешения обработки запросов на удаление отложенных ордеров;
  • Dealer – логин дилера для обработки запросов;
  • DefaultMarkup – локальный маркап;
  • ExternalSymbolPostfix – постфикс, добавляемый к имени символа при отправке запроса на бридж;
  • Filter_Group – фильтр обрабатываемых счетов по группе;
  • Filter_Login – список обрабатываемых логинов;
  • Filter_Login%Iu – дополнительные списки обрабатываемых логинов (%Iu от 1 и по возрастанию);
  • FilterSkip_Login – список необрабатываемых логинов;
  • FilterSkip_Login%Iu – дополнительные списки необрабатываемых логинов (%Iu от 1 и по возрастанию);
  • Filter_Symbol – фильтрация обрабатываемых запросов по символу (по умолчанию стоит полный запрет);
  • Filter_TickSymbol – фильтрация входящих котировок для вброса по локальному символу;
  • Filter_ZeroSpreadSymbol – фильтрация символов с нулевым спрэдом;
  • InvertOrders – флаг инвертирования направления ордеров, отправляемых на бридж;
  • Liqu >Рекомендуемые продукты и услуги

Плагин MetaTrader 4 для дублирования сделок с одного MT4 сервера на другой сервер MT4 один…

Система перекрытия торговых счетов представляет собой набор плагинов для клиентского и главного торговых серверов. На торговом сервере MetaTrader 4, где находится счет, который нужно перекрыть,…

Плагин MetaTrader 4 для дублирования сделок с одного MT4 сервера на другой сервер MT4 в…

Система перекрытия торговых счетов представляет собой набор плагинов для клиентского и главного торговых серверов. На торговом сервере MetaTrader 4, где находится счет, который нужно перекрыть,…

Категория: Продукты — MT4 плагины

Плагин MetaTrader 4 для динамического изменения плеча в зависимости от совокупной номинальной стоимости (СНС) или…

Плагин предназначен для автоматической смены кредитного плеча счета в зависимости от размера эквити счета или совокупной номинальной стоимости. Значения этих параметров, при которых будет происходить…

Категория: Услуги — MetaTrader 4

Создание White Label терминала MetaTrader 4 Terminal от LiteForex

Торговый терминал (торговая платформа) Форекс представляет собой основный инструмент, активно применяемый спекулянтом для совершения торговых сделок на глобальном рынке конвертации валюты. Более того, без использования…

Категория: Услуги — MetaTrader 5

Создание White Label терминала MetaTrader 5 Terminal от LiteForex

Известно, что на разработку последней версии компьютерного торгового терминала MetaTrader 5 – компания-разработчик MetaQuotes потратила более трех лет. Компания поставила серьезную задачу – создать принципиально…

Категория: Продукты — MT4 плагины

Плагин MetaTrader 4 для копирования сделок группы счетов в совокупную позицию на отдельном счете в…

Плагин PositionAggregator предназначен для копирования торговых ордеров с нескольких торговых счетов на отдельный счет в совокупную позицию в пределах одного сервера MetaTrader 4. Набор счетов,…

Категория: Услуги — MetaTrader 4

Предоставление потока котировок по таким активам, как: валюты, металлы, нефть, индексы, CFD, фьючерсы

У нас Вы можете подписаться на поток котировок по самым ликвидным торговым инструментам: валюты, металлы, нефть, индексы, CFD, фьючерсы. Предоставляется ликвидность по следующим торговым символам:

Ликвидность рынка Форекс

Ликвидность рынка Форекс — что это такое?

Ликвидность определяется возможностью перевести один актив в другой. Это значение исходит из слова «Ликвидировать», то есть избавиться. Также должно быть соблюдено условие того, что сделать это можно без большой потери в цене и быстро. Из этого выходит необходимость высокого уровня спроса.

Обычно все активы делятся на четыре категории, от А1 до А4. Высоколиквидными принято считать ценные бумаги и сами деньги. А вот различные сооружения, постройки, узкоспециализированное оборудование и тому подобное — неликвидным.

Определяется эта степень по тому, насколько товар нужен людям. При большом количестве продавцов и покупателей уровень цены вырисовывается плавно. Скачки обычно не присутствуют. Понять уровень ликвидности можно посмотрев на количество контрагентов, если сделок заключается много.

Рынок Форекс можно считать лидирующим, так как их сумма торгов — 3 триллиона долларов в день. При том, что общий уровень мирового фондового рынка в несколько раз ниже. Акции с наибольшей ликвидностью называют «голубые фишки».

Какие факторы и финансовые структуры влияют на ликвидность рынка Форекс?

Этот рынок, как и любой другой подвержен разным факторам. Нужно всегда учитывать те, которые влияют на ликвидность рынка Форекс.

Для начала нужно понять, что такое спред. Спред — разница между наилучшим предложением продажи и покупки, в одно время и на один актив.

Количество потенциальных покупателей сильно задевает общую линию ликвидности — чем их больше, тем становится шире спред. И соответственно понижаются ваши шансы найти своего клиента. В обратной ситуации, когда спрос на товар большой и легко найти своего покупателя спред будет уменьшатся. Это в свою очередь повысит ваши шансы на успешное закрытие сделки.

Самой непредсказуемой чертой рынка являются новости. Выходя в свет они могут создать хаос среди обывателей. Тем самым спровоцировав поднятие или понижение цен.

Финансовые центры мира работают в разное время, и это не является секретом. Именно из-за этого в течении дня на Форекс может всё поменяться. К примеру, во время Азиатской сессии ликвидность обычно низкая.

Высокий показатель Форекс держит также за счет государственных структур, которые активно вводят свою денежно-кредитную политику посредство участия в торговле.

Поставщики ликвидности рынка Форекс – кто это?

Не раз задаваясь таким вопросом можно прийти к распространенному мнению, что это те, кто обеспечивает рынок продвижением. Однако, копнув глубже, можно узнать о них много важного.

Во-первых кто это? Конечно крупные банки и другие финансовые учреждения. К примеру, самым крупным игроком является Deutsche Bank, славящийся своим инвестиционным делом.

Во-вторых как поддерживать с ними связь? Нужно сотрудничать, ведь благодаря этим поставщикам собственные цены вырастут, как и их ликвидность. Привлекают такие учреждения своими гигантскими суммами, из-за которых трейдеры обращают внимание именно на них, и соответственно работают конкретно с ними.

Провайдер ликвидности — это уверенный участник, который занимается объединением фондов, финансовых институтов и банков в группу, которая показывает новости, цены и котировки. Делается это для брокеров и дилинговых центров, то есть более мелких участников рынка.

Ликвидность рынка Форекс и ее влияние на движение курсов валют

Центральные банки выходя на мировую арену не ставят перед собой цель получения прибыли. Их политика может крайне отличатся, и даже при идеальном исполнении по плану, нести в себе убытки. Из-за этого могут случаться неожиданные ценовые выбросы.

В отличие от обычных пользователей участвующих в торгах, на этом рынке у цены наблюдаются постоянные отказы и очень медлительное движение. Бывают и значительные изменения котировок (цена одной валюты в другой валюте).

Главным фактором определяющим ликвидность рынка Форекс является объем торгуемых валют, большую часть из которого занимает, конечно же, доллар. Поэтому выгоднее всего составлять пары (котировки) именно с ним. Будь то EUR/USD или USD/CFH — большие объемы будут давать сужение спреда, то есть создавать баланс между предложением и спросом.

При том, что китайская биржа приносит низкий результат, время начала активности Лондонской биржи и параллельная работа европейских с американскими рынков являются самыми благоприятными.

Какую пользу можно извлечь Форекс трейдеру зная принципы ликвидности и ее поставщиков?

Целью трейдинга и работы на рынке Forex является получение прибыли. Знание понятия ликвидность и умение воспользоваться им принесёт вам положительные результаты.

Трейдер, зная обо всех особенностях не начнёт совершать сделки в канун Нового Года и под выходные он не соберётся сделать что-то крупное.

Также нужно четко понимать в какое время стартует пик ликвидности на Forex, и работать только с максимальной выгодой. А работая с поставщиками и зная как их привлечь, можно в разы увеличить собственные суммы оборота. Например можно сработаться с вторичными поставщиками или онлайн брокерами, которые имеют связи с поставщиками 1-го уровня, выйти на контакт с ними без торга огромными объемами практически невозможно.

Работа на Форекс бирже постоянно пересекается с ликвидностью. Трейдер должен умело подходить к работе с ней, иметь собственный календарь с отмеченными событиями. Всегда необходимо быть в курсе выхода масштабных новостей и убирать свои активы перед ними, чтобы не допустить их поглощения крупными игроками.

Нет сто процентной защиты от резких скачков и перепадов волатильности, поэтому не стоит отдавать всё свое внимание малоликвидным рынкам. Гораздо больше положительных качеств именно у высоколиквидных конструкций. Такой рынок попросту легче анализировать и выискивать собственную стратегию, пробовать и понимать какие именно финансовые инструменты вы должны применить.

Также, хороший трейдер всегда обратит своё внимание на шумиху вокруг крупных новостей, и будет знать, что делать. Обладая информацией об этой нише, вы сможете полностью контролировать свой доход, тем самым не оставляя шанса обанкротится.

Зная все о ликвидности — вы повышаете свой шанс на покорение рынка Forex. А также мы рекомендуем вам ознакомиться с нашей подборкой уникальных статей по данной теме.

Ликвидность на Форекс — что это такое и кто ее поставщики?

Ликвидность на Форекс, зависит от торгуемых на рынке активов, которые могут быть либо слабо ликвидными, либо высоколиквидными.

Высоколиквидные активы, можно легко превратить в деньги, а слабо ликвидные в короткие сроки реализовать затруднительно. Как раз сегодня мы и расскажем о том, что это такое ликвидность на Форекс и кто ее поставщики.

Ликвидность на Форекс — что это такое?

Сам по себе термин «ликвидность» означает возможность быстрой продажи или покупки финансового инструмента по текущим ценам.

Рынок считается ликвидным, когда определенное количество участников торговли (продавцы/покупатели) делают активы ликвидными, позволяя им в самые сжатые сроки принять денежную форму. Из всего существующего разнообразия рынков, на сегодняшний день самым ликвидным считается валютная биржа Форекс.

Сегодня, рынок Forex сам по себе уже является высоколиквидной биржей, так как общий ежедневный оборот денег по сделкам здесь превышает пять триллионов американских долларов. Ликвидность на Форекс, зависит от численности проводимых сделок по каким-либо валютным парам. Чем больше сделок по ним заключается, тем они более ликвидны.

Так самыми ликвидными парами валют считаются:

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Не требуется верификация! Фиксированные выплаты! обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10$ 2020 год. Дарит безрисковую сделку. обзор/отзывы | ИНВЕСТИРОВАТЬ С 5$

Ликвидность на Форекс является наивысшей, потому что здесь как покупатели, так и продавцы валют присутствуют круглосуточно, причем в больших количествах. Рынок валют не подвергается резким скачкам даже когда случаются сильные кризисные потрясения, так как деньги просто так не могут взять и исчезнуть – их всегда будут обменивать или покупать. Если одна из валют в паре обесценивается, то вторая будет обязательно дорожать.

Такой высокий уровень ликвидности на Форекс, возможен благодаря котированию пар валют, а также возможности проводить сделки всякого объема и направления практически мгновенно. Какие же обстоятельства влияют на ликвидность рынка Форекс?

Какие факторы и финансовые структуры влияют на ликвидность рынка Форекс?

Ликвидность на Форекс имеет такую высокую степень благодаря следующим факторам:

Во-первых, большое количество участников, среди которых основная масса, это государственные структуры, которые осуществляют посредством валютного рынка свою кредитно-денежную политику.

Также к крупным участникам торговли относятся всевозможные коммерческие финансовые институты, инвестиционные фонды, международные банки, межбанковская деятельность которых очень сказывается на ликвидности определенных валют, а соответственно и на рынке в целом и другие структуры, специфика деятельности которых уже сама по себе граничит с неограниченным уровнем собственной ликвидности.

Второй момент, ликвидность на Форекс зависит от круглосуточного функционирования рынка, а также наложения времени работы самих торговых сессий. Это обстоятельство дает возможность выполнять необходимые торговые операции, не принимая в расчет границы и часовые пояса.
В третьих, валютный рынок оперирует огромнейшими объемами денежной массы. Размеры минимальных лотов (стоимость единичной сделки), здесь зачастую превосходят в сотни раз аналогичных показателей на других рынках и биржах.
Ну, и в четвертых, сам товар (деньги) торгуемый на Форекс уже обладает 100% ликвидностью.

Новостное видео: Межбанковский рынок и ликвидность на Форекс

В силу всего вышеперечисленного, любой из участников рынка Форекс заключая сделки, может быть всегда уверен в проводимых им операциях и даже не задумываться о том, кто именно будет играть роль его контрагента. Повышенная ликвидность на Форекс, это не только преимущество, но и основная прерогатива любого инвестора. А Форекс этому требованию отвечает, как ни один другой рынок, поэтому рост его популярности каждый год нарастает.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ 2020 года:

Поставщики ликвидности – кто это? И как их деятельность влияет на рынок Форекс

Итак, что такое ликвидность на Форекс мы разобрали, а вот кто ее поставщики? Как говорилось выше, количество заявок на совершение сделок на Форекс очень огромно и это дает возможность не переживать его участникам о наличии контрагентов.

Крупные банковские структуры, к примеру:

  • «Deutsche Bank»,
  • крупнейший «Bank of America»,
  • «Saxo Bank»,
  • «Citibank»,
  • инвестиционные фонды,
  • государственные учреждения,
  • крупные международные корпорации и тому подобное.

Они и являются основным звеном — поставщиками ликвидности биржи Форекс.

Эти поставщики ликвидности периодически обращаются на валютный рынок не только по соображениям спекуляции валютами, но и по другим целям. К примеру, для приобретения определенной суммы денег, с целью открытия в какой-нибудь стране нового филиала. Или одна из компаний производит валютный обмен с другой. Конечно во избежание рисков, второй участник сделки свяжется с контрагентом и совершит определенную сделку, которая будет гарантией на обеспечение его безопасности.

Но при этом и контрагент не желает оказаться в минусах и обратится на рынок деривативов (производные от простейших, привязанных к рынку финансов инструменты).

Мы видим, что межбанковская деятельность не может быть такой высоко результативной, ведь здесь на лицо большая разница в объемах оборотов. И если простой участник рынка делая обмен может либо получить либо не получить выгоду, то сделки заключаемые крупными игроками рынка (поставщиками ликвидности) при любых обстоятельствах получат прибыль.

Конечно, большие объемы сделок на Форекс могут быть доступны только крупнейшим его участникам, которые при этом не так быстро находят контрагента, который способен полностью удовлетворить потребности, выставившей заявку компании. А любая сделка, совершаемая на рынке валют, должна быть перекрыта, то есть, если кто-то из участников приобретает 1 лотом валюту из пары EUR/USD, то другой участник должен перекрыть заявку продажей такого же лота – выставив противоположную заявку.

По большому счету, это похоже на перетягивание каната, когда Вы сделали правильный прогноз, и цена устремилась вверх, то большая часть каната у Вас, а тот, кто продает, обладает меньшей частью этого каната. При этом сделки должны совершаться мгновенно.

Какую пользу можно извлечь Форекс трейдеру зная принципы ликвидности и ее поставщиков?

Как раз поставщики ликвидности и должны практически моментально и очень быстро перекрывать открываемые сделки, то есть именно от них будет зависеть, как быстро выполнится Ваш ордер. А теперь представьте, что таких сделок сотни тысяч и все их необходимо перекрыть. Чтобы совершать перекрытие такого огромного количества сделок, необходимо иметь огромные объемы финансовых средств. Но, как известно брокеры не обладают такими средствами, поэтому их деятельность напрямую зависит от поставщиков ликвидности.

Из всего вышеизложенного можно сделать простой вывод – для частных трейдеров, спекулирующих на Форекс, рыночная ликвидность будет условно бесконечной, так как объемы их заявок будут значительно уступать величине заявок различных фондов и крупных банков. Поэтому контрагенты на их заявки найдутся всегда.

РЕКОМЕНДУЕМ ПРОВЕРЕННЫХ ФОРЕКС БРОКЕРОВ, РАБОТАЮЩИХ ПОРЯДКА 20 ЛЕТ!

Понятие ликвидности и ее особенности

ForexChief — провайдер ликвидности

Разработка сервисов для институциональных клиентов является одним из главных направлений развития компании. Используя богатый опыт взаимодействия с различными поставщиками ликвидности, ForexChief разработал собственную архитектуру агрегации потоков, позволяющую значительно снизить размеры спредов, величину проскальзываний и процент отклоненных ордеров. Таким образом, созданные технологические решения позволяют компании предоставлять услуги в качестве провайдера ликвидности для каждого форекс-брокера, заинтересованного в стабильном потоке котировок и качественном исполнении ордеров.

При анализе институционального сегмента рынка форекс-услуг, становится очевидным, что бизнес-модель «классического» дилера (когда компания выступает «второй стороной» в сделке) не выдерживает конкуренции из-за низкого качества исполнения клиентских приказов. Поэтому в качестве альтернативы, форекс-брокеры вынуждены искать эффективные решения на базе технологии STP (Straight Through Processing), концепция которой строится вокруг режима Non Dealing Desk, исключающим дилера (сотрудник компании или специальная программа, работающая на сервере форекс-брокера). Важно заметить, что STP это лишь общий принцип для построения бизнес-модели, подразумевающий «немедленное» перекрытие (т.е. без предварительной обработки приказа) клиентских ордеров, при этом «конечной остановкой» ордера может выступать единственный поставщик ликвидности, сервер агрегации или ECN-площадка.

Учитывая стоимость проекта по созданию собственного технического решения, сложность и длительность разработки, становится понятным, что для компаний, только начинающих свой путь, данные вложения не являются целесообразными. Исходя из этого, ForexChief предлагает форекс-брокерам готовое решение, позволяющее не только получать качественный поток котировок, но и перекрывать (хеджировать) клиентские позиции в автоматическом режиме.

Поставщики ликвидности

Что такое вообще рынок форекс? Рынок форекс — это децентрализованный межбанковский рынок, где идет торговля между крупнейшими банками. Единого центра (централизации) нет — каждый участник сети может торговать друг с другом напрямую. Ниже приведены примеры таких крупнейших банков:

Понятно, что даже дневные объемы торгов подобных банков исчисляются суммами со многими нулями. Как же тогда поучаствовать в торговле обычному розничному инвестору? Вариант один — с помощью посредников. Именно они делают форекс рынок доступным для широких масс — как для прямого назначения (обмена валюты), так и для спекулятивных операций в попытках заработать. При помощи кредитного плеча они одалживают трейдеру необходимый для участия на рынке капитал.

Поставщики ликвидности

Итого, на средней ступени расположены те структуры, которые делают доступным рынок форекс для мелких трейдеров, зарегистрированных в форекс клубах. Именно эти структуры чаще всего имеются в виду под термином «поставщик ликвидности». Они либо сами обладают достаточным капиталом, либо при необходимости одалживают его у вышестоящих крупных банков. Примеры таких компаний: Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange.

Форекс брокеры практически всегда сотрудничают не с одним, а с несколькими поставщиками ликвидности. Соответственно, перед брокером встает техническая задача предложить из нескольких вариантов наилучшую для клиента котировку. Ее призван решить агрегатор ликвидности, который может работать по одной из двух моделей.

Модель работы ECN

Electronic Communication Network или ECN была придумана для получения клиентом наилучшей цены — по ней работает большинство поставщиков ликвидности. Ее суть хорошо показана на схеме ниже:

У нас имеется 4 разных банка (поставщика ликвидности), которые предлагают по паре евро-доллар несколько различные котировки. Так как рынок форекс децентрализован, то у форекс брокеров нет единой цены валюты, как например для акций — у фондовых брокеров вы будете видеть одну и ту же цену акции Сбербанка и любой другой. Итак, форекс брокер собирает все заявки и предлагает наиболее выгодные клиенту цены — максимальную по бид (можно продать валюту как можно дороже) и минимальную по аск (можно купить валюту как можно дешевле).

Недостаток в том, что перебор вариантов нередко приводит к реквотам — просто потому, что нужная точная цена среди предложенных вариантов не нашлась или быстро изменилась. В этом случае брокер предлагает другую цену.

Модель работы MTF

Multilateral Trading Facility или многосторонний торговый механизм позволяет исполнить сделку не по заявленной, а по наиболее близкой к заявленной цене. В этом случае реквот нет и ордер исполняется автоматически — однако поскольку цена исполнения может быть менее выгодной, чем заказывал трейдер, то и его прибыль будет меньше расчетной. Т.е. ордер исполняется с проскальзыванием цены.

Кто ваш поставщик ликвидности?

Как ни странно, на такой очевидный вопрос может дать ответ далеко не каждый форекс брокер. Например, не называют своих поставщиков Teletrade, InstaForex и FIBO Group. Даже крупнейший российский брокер Альпари не делится этой информацией. Исходя из схемы выше можно считать, что чем больше поставщиков ликвидности имеет компания, тем лучше для клиента — хотя в реальности брокер имеет достаточное, но все же ограниченное число. К тому же начиная с определенного числа поставщиков преимущества в котировках становятся слишком незначительное. С другой стороны можно назвать поставщиками крупнейшие банки, указанные в начале статьи — на них нет прямого выхода практически у любого брокера и вероятность быть пойманным на обмане невелика.

Впрочем, можно ожидать прямой работы по схеме банк-банк — в том случае, если пользоваться российским банковским форексом. Крупные банки, оказывающие форекс услуги — ВТБ24, Нефтепромбанк и некоторые другие. Конечно, у банков могут отобрать лицензию — но едва ли ее отберут у такого гиганта, как ВТБ.

В заключении можно добавить, что на фондовом рынке в силу гораздо меньшего кредитного плеча (1:4) большинство крупных брокерских структур в состоянии обеспечивать ликвидность самостоятельно — тем более, что и объем средств на валютном рынке значительно превышает другие. Тем не менее небольшие управляющие компании могут пользоваться услугами крупных банков, которые поддерживают ликвидность купленных активов, не допуская возникновения слишком большого спреда (разницы в ценах на покупку и продажу).

Настоящие брокеры на рынке Форекс

Форекс-дилеры выступают в качестве посредников на валютном рынке, поскольку частные лица не имеют к нему доступа. Компании работают по 2 моделям — «кухня» и брокеры (банки). Первые не выводят ордера на международные рынки, зарабатывая на сливах депозитов трейдеров, вторые осуществляют вывод сделок на межбанк и получают прибыль от количества открытых контрактов.

Для инвесторов предпочтительнее сотрудничать с дилерами, работающими по прозрачной модели. Настоящие брокеры на рынке Форекс с поставщиками ликвидности описаны далее.

Рейтинг лучшие

Место в рейтинге Название Год основания Технология исполнения Поставщики ликвидности Депозит от ($) Спреды в пунктах от
1 Alpari 1999 ECN Integral Development Corp, Currenex, Hotspot FX, LMAX Exchange, Swissquote 300 0
2 Forex Club 1997 NDD (STP) Barclays, J.P. Morgan, Commerzbank, Citibank, UBS Bank, Lucid Markets и прочие 1 0,03
3 InstaForex 2007 ECN J.P. Morgan, Barclays, Citibank, HSBC, UBS, MorganStanley, Nomura 1 0
4 Exness 2008 ECN FXCMPRO, ADS Securities 300 0,1
5 RoboForex 2009 NDD (STP) Currenex, Integral, агрегатор ликвидности MarketPlace 1 0
6 Dukascopy 2004 ECN Bank Of America, Commerzbank, Nomura, Barclays, Currenex, SEB, Deutsche Bank, JP Morgan, Societe Generale, UBS, Goldman Sachs, Citibank, BNP Paribas, HSBC Bank, EBS, Cantor Fitzgerald, HotstpotFXI, Lava — FX All Morgan Stanley 100 0,2
7 FXOpen 2003 ECN + STP LMAX, Currenex, Integral, HotspotFXi 1 0
8 SaxoBank 1996 NDD Citibank, Morgan Stanley, UBS, Goldman 10 000 0
9 LiteForex 2005 ECN Currenex, Integral, LMAX 10 0,3
10 Forex4you 2007 STP Собственный агрегатор ликвидности 1 0,1

Настоящие форекс брокеры с поставщиками ликвидности предлагают минимальные спреды. Сделки исполняются без реквот по лучшим ценам, скорость вывода на межбанк — менее секунды. Гарантируется полная анонимность ордеров.

Компания заинтересована в прибыли клиентов. Для повышения результативности торгов разрабатываются учебные и аналитические материалы. Чем больше сделок откроет инвестор, тем выше профит дилера.

Для привлечения клиентов дилинговые центры скрывают факт работы по принципу «кухни» и гарантируют вывод контрактов на международные рынки. Чтобы отсеять подобные компании, следует выбирать бренды, функционирующие по бизнес-модели ECN и/или STP.

В первом случае компании подключены к сети международных банковских учреждений и поставщиков ликвидности. Во втором посредники не вмешиваются в процесс торговли. Используется сквозная обработка транзакций. Ордера, минуя дилеров, выводятся на межбанк, соединение происходит напрямую с поставщиком ликвидности.

Особенности сотрудничества

Настоящие брокеры на рынке Форекс предлагают разные условия торговли. Выберите подходящего партнера, по представленным особенностям сотрудничества.

Alpari

Относится к реальным брокерам на Форекс. Компания одна из первых в отечественном сегменте стала выводить ордера на междбанк по технологии ECN, реализовав 3 типа счета:

Минимальный депозит Alpari — $1. Для получения доступа к вышеназванным аккаунтам требуется вложить от $300. Предлагаются спреды от 0 пунктов, кредитное плечо — до 1:1 000. Торговля ведется 64 активами.

Котировки транслируются реальные, обновляются онлайн. Ордера без задержек поступают на мировые рынки. Alpari предоставляет доступ к 24 типам контрактов и «рыночному стакану». Это помогает видеть второй уровень цен активов и показатели объемов рынка.

Forex Club

Клиентам гарантируется торговля на реальном валютном рынке. Поставщиками котировок выступают международные аналитические агентства и банки — Barclays, Commerzbank, J.P. Morgan, Citibank и прочие. Работа ведется по технологии STP. Особенности:

  • контракты исполняются по лучшей стоимости;
  • предоставляется доступ к крупнейшим пулам ликвидности средств;
  • есть возможность отслеживать институциональный уровень ценообразования;
  • торги ведутся по рыночным спредам от 0,03 пункта;
  • не налагаются ограничения на количество открытых ордеров;
  • для вывода контрактов на межбанк разработана технология Delta Flow, позволяющая исключить задержки.

Клиенты могут воспользоваться инвестиционными решениями. Предусмотрено открытие сделок по телефону. Допускается использование роботов и советников.

InstaForex

Работа ведется по системе ECN. Предполагает подачу заявок в систему, где производится подбор контрагентов для заключения контрактов в автоматическом режиме. Одновременно компания использует модель STP. Система выбирает технологию, если в сети не найдено подходящего контрагента – все ордера выходят на международные рынки и срабатывают без задержек.

Преимущества комбинированного варианта:

  • страхование от нерыночных рисков и котировок;
  • исполнение производится по лучшей стоимости;
  • поддержка интенсивного трейдинга за счет большого количества участников на рынке;
  • получение полной информации по ордерам;
  • высокий уровень внутренней ликвидности.

InstaForex реализовал 2 аккаунта с выводом заявок на межбанк. В первом случае отсутствует спред, но удерживается комиссия, во втором размер зависит от волатильности. Независимо от выбранного типа счета, дилер позволяет пользоваться бонусами и участвовать в акциях.

Exness

Используется модель ECN, поставщиками ликвидности выступают FXCMPRO, ADS Securities. У брокера 4 типа счета, но сделки выводятся на финансовый рынок только у одного. Для получения доступа требуется пополнить баланс на $300.

  • кредитное плечо — до 1:200 (регулируемое);
  • стоп аут — 50%;
  • спред — от 0 пунктов;
  • комиссия — $25 на оборот в $1 млн.

Заявки обрабатываются за 0,1 секунды в автоматическом режиме. Трейдерам предлагаются лучшие цены по активам. Для тестирования условий предоставляет демо-счет. Предусмотрена возможность участия в программе лояльности.

RoboForex

Для выхода на межбанк реализовано 2 типа счета — ECN-Pro и Prime предназначены для профессионалов. В первом случае требуется пополнить депозит на $10, во втором — на $5 000.

  • лучшие условия торговли;
  • узкие спреды от 0 пунктов;
  • индикатор «глубины» рынка;
  • 9 таймфреймов;
  • 6 типов отложенных ордеров;
  • торги ведутся на 3 терминалах.

RoboForex ограничивает владельцев вышеназванных счетов в бонусах. Доступны не все акции. Однако трейдеры могут пройти обучение на общих основаниях, пользоваться аналитикой и демонстрационной площадкой.

Dukascopy

Применяется модель ECN ко всем заявкам. Предлагается единый счет и условия вне зависимости от суммы пополнения.

  • одинаковый уровень ликвидности;
  • подключение трейдеров к единому потоку котировок;
  • мгновенный хедж ордеров напрямую через мировых поставщиков котировок;
  • точные цены на активы;
  • узкие спреды от 0 пунктов;
  • возможность видеть и анализировать «глубину» котировок и оценивать ситуацию.

Dukascopy регулирует подключаемую ликвидность за счет включения в поток дополнительных поставщиков. – заявки открываются по лучшей стоимости. Для сотрудничества с брокером требуется пройти регистрацию, проверку документов и инвестировать от $100.

FXOpen

Реализовано 2 типа аккаунтов с выводом заявок на межбанк. Первый работает по модели ECN, второй — по STP. Контракты заключаются при совпадении встречных цен без вмешательства третьей стороны. Объем позиции ограничивается ликвидностью, операции совершаются с разными объемами.

  • узкие спреды;
  • доступ к «стакану цен»;
  • участники рынка работают на равных условиях;
  • исполнение автоматическое;
  • широкий выбор ликвидности.

На открытие вышеназванных аккаунтов требуется вложить от $10. Доступно более 50 активов. FXOpen не налагает запрет на скальпинг и использование роботов. Есть демо-счет для тестирования стратегий.

SaxoBank

Для торговли необходимо внести от $10 000. Все позиции выходят на межбанк вне зависимости от инвестиции. Предоставляется единый счет с одинаковыми условиями.

  • доступ к ликвидным средствам и глубокому анализу;
  • средний спред – 0,1 пункт;
  • работа ведется по принципам прозрачности;
  • защитные ордера Stop Loss исполняются в 100% случаев;
  • индивидуальная ликвидность.

SaxoBank нацелен на работу с крупными инвесторами. Условия торговли узкие, кредитное плечо не превышает значения 1:100. Трейдинг ведется на 2 платформах собственной разработки. В портфель входит свыше 2 000 активов. Акции и турниры не проводятся, бонусы клиентам не полагаются.

LiteForex

Условия торговли понравятся профессионалам. Предоставляется доступ на масштабный валютный рынок, исполнение проводится по лучшим ценам. Отсутствуют проскальзывания и реквоты.

Преимущества при подключении к ECN-аккаунту:

  • заявки отправляются к поставщику котировок без задержек;
  • отсутствуют посредники;
  • высокая точность котирования;
  • спреды от 0,01 пипса;
  • отсутствие Stop & Limit уровней;
  • не возникает конфликт интересов, поскольку компания зарабатывает на спредах;
  • отсутствуют ограничения по использованию торговых тактик;
  • заявки исполняются за 0,76 секунды.

Аккаунт можно подключить к сервису копирования сделок – контракты автоматически выводятся на межбанк. Нет запрета на использование роботов и хеджирование.

Forex4you

На рынке с 2007 года, имеет собственный агрегатор ликвидности. Предусмотрено 3 типа аккаунта для выхода на валютный рынок. В первых двух используется система NDD, в третьем — STP. Последний разработан для профессиональных трейдеров. Ранее для получения доступа требовалось вложение от $1 000. По состоянию на 2020 год достаточно инвестировать $1, чтобы торговать на реальном рынке.

  • скорость исполнения от 0,37 до 0, 75 секунды;
  • кредитное плечо — до 1:1 000;
  • плавающий спред — от 0 пунктов;
  • комиссия — до $10 за лот.

Forex4you разрешает локирование и использование любых стратегий. Однако аккаунт STP не участвует в бонусных программах. Аналитическими и обучающими материалами могут пользоваться все трейдеры без ограничений.

Заключение

Брокеры на рынке Форекс, выводящие ордера на межбанк — гарантия получения реальных котировок и исполнения контрактов по лучшим ценам. Компании не вмешиваются в процесс, не влияют на него – можно быть уверенным в прозрачности торговли и при хороших навыках прогнозирования получать прибыль.

Зачем и как анализировать центральные банки и денежную политику под опционы?

Форекс – это название международной валютной площадки (начальные буквы от английских (For)eign (Ex)change Market), где ежедневно совершаются торговые сделки по продаже, купле, и обмену валюты и других ценных активов в любом объеме в онлайн-режиме. Каждодневный рыночный оборот сегодня составляет около 5 триллионов долларов, что делает Forex (в русскоязычном аналоге пишется как Форекс), можно сказать, практически самым привлекательным и прибыльным рынком для инвесторов. Когда заходит речь о рынке Форекс всегда вспоминают Джорджа Сороса, как типичного представителя, так называемой «американской мечты». Своему много миллиардному состоянию он обязан именно этому финансовому рынку. Возможно, что фортуна будет благосклонна и для Вас? Можно выделить несколько положений и преимуществ рынка Форекс отличающихся от других финансовых рынков:

• Свободная конвертация ведущих валют мира
• стопроцентная ликвидность каждой сделки в отличие от биржи векселей, облигаций.
• Высокая степень доступности работы на рынке даже лицам с небольшим капиталом, благодаря торговле по маржинальной системе.
• Широкая сеть интернет-трейдинга по всему миру разрешает получение доступа к валютным торгам и ежедневной информации.
• Проведение валютных операций в онлайн режиме, зарабатывать может любой желающий, тот, кто имеет компьютер и выход в сеть

Валютный рынок форекс и интернет

История рынка. Еще в средневековой Европе начинает активно развиваться сеть контор по обмену денег. Ростовщики становятся посредниками между продавцами и покупателями валют. Могущественный Орден тамплиеров приумножил свою казну благодаря финансово-обменным операциям. С введением в обращение бумажных денег в начале XVIII века валютный рынок начал развиваться «семимильными шагами». В начале ХХ века рынок валют вполне сформировался. А появление сети Интернет в 1990-х годах сделало валютную биржу Форекс практически общедоступной для всех жителей планеты Земля. Благодаря брокерам и дилинговым центрам (компании через которые мелкий клиент может проводить манипуляции на рынке валют) каждый человек может стать трейдером (торговцем) рынка Форекс.
Точного местоположения рынка Форекс нет, но существуют биржевые и банковские площадки, проводящие торги финансовыми активами и валютой. Наиболее известные биржи: европейская финансовая площадка, включающая в себя: Срочная опционная биржа в Вене, Межнациональная биржа финансовых фьючерсов в Лондоне, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Европейская опционная биржа в Амстердаме; тихоокеанская торговая площадка — Биржа срочной торговли в Сиднее; азиатская площадка — Сингапурская биржа. Перерыв в торгах происходит в выходные дни – с десяти часов вечера пятницы по Гринвичу (время, когда закрываются биржи в Америке) до девяти часов вечера воскресенья по Гринвичу (время, когда открываются торги валют в Новой Зеландии). Расположение торговых площадок по всему миру делает рынок Форекс по-настоящему общемировым и ежесуточным (торги не проводятся только по выходным дням). К тому же, рынок Форекс является уникальным по своим инвестиционным возможностям. Торговые сделки проводятся на огромные суммы и за короткий промежуток, что позволяет извлечь максимальную, иногда колоссальную прибыль. И множество инвесторов доказало это своим собственным примером. Деньги на Форекс. На финансовом рынке вращаются почти все деньги мира, наиболее значимые: североамериканские доллары, фунты Великобритании, европейские евро, японские Йены, австралийские доллары и другие. Всего на торги выставляются около семидесяти пар валют. Помимо этого, проводятся торги акциями самых крупных североамериканских компаний, индексными акциями (CFD), фьючерсами на товарных рынках, драгоценными металлами и нефтью. Принцип работы с вышеперечисленными активами такой же, как и в случае с валютами. Торговые площадки Форекс – это финансовые центры по всему миру от Австралии до Северной Америки.
Как зарабатывать деньги на Форекс. На первый взгляд кажется все хаотичным и непонятным: котировки, валюты, торговые пары и т.п. Схема работы рынка не так сложна и вполне доступна для понимания. Форекс – это виртуальный мир, охватывающей весь земной шар, где объектом купли-продажи является та или иная национальная валюта. Если вы намерены работать по специальности «частный трейдер», то предметом торговых сделок будет валютная покупка — продажа, то есть, это обмен валюты данного государства на иную для того, чтобы получить прибыль на ценовой разнице. Ваш бизнес строится на умении предвидеть, анализировать, прогнозировать быстрое изменение на курсе валют и вовремя совершить торговую операцию по купле или продаже, проще говоря: «сумей купить по дешевке, чтобы дороже продать». Курсы валют меняются почти ежесекундно, то есть можно получить прибыль при совершении сделок по валютной купле-продаже за короткий срок. Важно верно определить тенденцию рынка. Здесь свою роль играют такие факторы, как экономические новости, торговые системы, индикаторы и др. Главное — разобраться в том, что бы они в сумме приносили доход, а не убыток. Исходя из сказанного выше, основа вашего дохода — это точно вымеренный прогноз колебания курсов валют. Обычная сделка примерно выглядит так: покупаем валюту и ждем повышения ее курса, когда стоимость валюты достаточно повысится, продаем и получаем прибыль на разнице стоимости курсов выбранной валюты. Продолжительность открытия сделки определяется исключительно вами. Вовремя приказав ее закрыть, вы получаете прибыль. Ошибочный прогноз может принести убыток (в зависимости от степени снижения курса). При постоянном колебании валютных курсов, результаты сделок видны сразу. Уникальнейшая скорость манипуляций, практически молниеносная, по сравнению с иными инвестиционными видами, позволяет трейдерам получать высочайшие прибыли. Существуют определенные опасения потерять свои деньги при спекуляциях на биржевом рынке. Чтобы ограничить свои риски при совершении финансовых операций следует учитывать своеобразную особенность данного рынка и не тратить непозволительные суммы, не рисковать, чтобы не причинить непозволительный ущерб для ваших личных финансов. При условии, что вы собираетесь работать, необходима адекватная оценка степени приемлемости рисков рынка для вас. Начинающим трейдерам не стоит стремиться сразу начинать «торговать» на валютной бирже, лучше потратить какое-то время на выработку своей торговой стратегии на демо-счете (демонстрационный счет за виртуальные деньги). Для того чтобы работать на рынке Форекс, не обязательно быть крупным финансистом, нет необходимости открывать офис за рубежом на другом континенте. Виртуальные технологии делают рынок доступным почти в любом месте планеты, поэтому необходимо выбрать платформу интернет-трейдинга, которая вызывает доверие. Интернет-трейдинговые площадки – это порталы компаний (дилинговых центров), профессионально занимающихся проведением валютных операций. Данные центры объединяют сделки клиентов-трейдеров и отстаивают их интересы на межбанковском рынке.
Главные термины Форекс. Валюта – это национальные денежные единицы разных государств, но на электронных торговых операциях используются лишь главные, таких государств, как: Соединенные Штаты Америки, Великобритания, Европейский Союз, Швейцария, Япония, Канада, Австралия. Все национальные денежные единицы оцениваются по сравнению с Американской. Комиссия – это обозначенная сумма вознаграждения трейдера брокеру за состоявшуюся сделку. Фактически на рынке Форекс комиссионные не выплачиваются, т.к. брокеры зарабатывают на крупных операциях. Котировка – это сколько стоит основная национальная денежная единица (предположим, USD) по отношению к цене иной национальной денежной единицы (котируемой), например EUR. Проще говоря, за сколько евро можно купить один USD. В котировке основная национальная денежная единица обозначается сначала — доллар, а котируемая – следующей – евро (доллар/евро). Наиболее популярные: евро/доллар, фунт/доллар, доллар/Йена, доллар/франк. Котировка обозначается двумя терминами: бид (предложение) – тариф продажи базовой национальной денежной единицы, аск (спрос) – тариф продажи национальной денежной единицы. Разность цен национальных денежных единиц — спред. Разность цен обусловлена торгуемой валютной двойкой, стоимостью сделки и рыночным состоянием. Пункт – это самое маленькое колебание котировки или пипс. Котировки «денежных двоек» оцениваются с точностью до одной десятитысячной. Типы котировок это: прямая и обратная. Прямая – сумма государственной денежной единицы, обмениваемой на денежную единицу другого государства. Обратная – сумма заграничной денежной единицы за сумму государственной. Ликвидность – быстрая продажа финансовых активов по рыночной цене. Ценные бумаги бывают высоко-реализуемыми, низко-реализуемыми и нереализуемыми. Лот – стандартная цена национальной денежной единицы, принятой за единицу для проведения операций с учетом маржи (залоговая стоимость). Евро/доллар – 1 лот составляет 100000 EUR. Своп – плата за долгосрочное сохранение места, перенесение на другой день. Банковская система заинтересована в долгосрочном сохранении, поэтому добавляет часть денег, как плату за удержание. Маржа (залог) – при торговле малыми суммами большой прибыли не получишь. Поэтому на рынке для привлекательности введены принципы залоговой торговли. Рейдер, имея залог, оперирует уже более солидной суммой при торговле, а не той, что есть в наличии. Дилинговая компания выдает трейдеру кредит, больший его ставки на порядок. Количество залога, выданного трейдеру, является плечом или рычагом. Плечи разнятся от пяти до 200, распространенное плечо составляет сто и пишется: один к ста. Следовательно, трейдер может получить выгоду, торгуя превышающими суммами, чем есть на самом деле, в сто раз. Имея на депозите одну тысячу USD, создается ячейка в 100000 USD, то есть один лот.

Депозит и кредитное плечо

Депозит и кредитное плечо. Первым делом, вы должны зарегистрировать личный счет (депозит) и внести требуемую сумму для начала торгов. Внесение депозита гарантирует возмещение ущерба. Кредитное плечо показывает порядок превышения созданной ячейки над депозитом. Количество кредитного плеча варьируется от десяти до ста. Стоп лосс (stop-loss) – снижение предполагаемых потерь на сделках. На торгах сделка оказалась убыточной. Трейдер устанавливает предел, до которого открытая сделка может быть убыточна. К примеру, выполняется торговая сделка, направленная на повышение доллара USD относительно к евро EUR на сто долларов США. Операция, в итоге, не принесла дохода, и доллар USD опустился по отношению к евро EUR на несколько позиций. Чтобы убыточные операции не приносили ощутимого финансового ущерба, тем вложениям, которые выставляются на торги, заранее устанавливается на платформе интернет-трейдинга ограничение – определенная команда (приказ) закрывать операцию при потере десяти процентов. Таким образом, при потере десяти процентов сделка закрывается самостоятельно. Трейдер теряет всего лишь десять долларов, а оставшиеся девяносто долларов кладет на личный счет (депозит). Исходя из вышесказанного, пользуясь инструментом стоп лосс, можно определять пределы допустимых убытков. Тэйк профит (Take Profit) – вводится тогда, когда есть основания предполагать, что упав до предела, сумма прекратит падение и изменится в противоположную сторону. Устанавливается при открытии и закрытии позиции в необходимый миг. Используется гораздо реже, чем стоп лосс. Отложенные ордеры. Кроме команд (ордеров) торговли национальными денежными единицами в настоящее время, нужно совершать сделки по отложенным ордерам, когда он вводится до указанных трейдером необходимых пределов. Трейдер отдает задание брокеру, и брокер устанавливает ордер. Участие трейдера в этот момент не обязательно. Отложенный ордер на куплю (Бай) работает при одинаковых ордерах и стоимости Аск (Ask), а на продажу (Sell) – при одинаковых ордерах и ценах Бид (Bid). Виды отложенных ордеров: Limit Sell – ордер, разрешающий продавать валюту по более высоким ценам, чем в настоящий момент. Применяется когда есть уверенность, что цена достигла максимального уровня, перестает увеличиваться и начинает снижение. Limit Buy – ордер, указывающий покупку национальной денежной единицы по более низкой стоимости, в отличие от продаваемой в данный момент. Работает тогда, когда стоимость, снизившаяся до заданного предела, заканчивает понижение и собирается повышаться. Стоп Селл – ордер, указывающий продавать валюту по более низким ценам, чем в настоящий миг. Работает тогда, когда стоимость, снизившаяся до заданного предела, и дальше будет падать. Stop Buy – ордер, указывающий покупать национальные денежные единицы по более высоким суммам. По сравнению с той валютой, которая продаётся сейчас. Данный ордер правомочен при условии, что сумма, добравшись до необходимого лимита, будет подниматься все больше и больше. Когда трейдер при совершении торговых сделок не успевает реагировать на быстрое изменение колебания котировок, также применяются отложенные ордеры.

Пример хорошего плюса на форекс

Пример хорошего «плюса» на Форекс. В новостных сводках появляются сообщения о том, что дефицит бюджета США увеличивается. Анализируя диаграмму колебания стоимости национальных денежных единиц, видно, что доллар всю прошедшую неделю падал относительно евро, но в настоящий момент его курс пошел в рост. Исходя из этого, очевидно, что курс доллара относительно евро начнет свой рост еще больше, и курс евро относительно американского доллара снизится. На интернет платформе, выбранного Вами центра, выбирается «вектор сделки», т.е. «Повышение USD над EUR». В конкретном примере – Купить доллар США, продать евро. Устанавливается цена сделки. Интернет-платформа по умолчанию предлагает кредитное плечо 1/200. Даже если на своем счету есть всего тысяча долларов, Вы имеете возможность совершать сделки до следующего уровня: одна тысяча умножить на двести, итого двести тысяч долларов США. В итоге доход рассчитывается от общей суммы торговой операции. Нажимаете stop-loss, чтобы уменьшить возможную убыль. Нажимаете на кнопочку «Фиксировать». Происходит фиксация стоимости сделки на три секунды. За этот временной промежуток необходимо нажать на кнопку «Подтвердить”. Торговая сделка по паре национальных денежных единиц евро/доллар на приобретение американского доллара, суммой сто тысяч евро будет открыта. Вы покупаете доллар США по курсу 1.2910 и продаете (закрываете позицию) по курсу 1.2990. Ваш плюс составляет: сто тысяч умножить на (1.2990 — 1.2910), т.е. сто тысяч умножить на 8 тысячных, в итоге – восемьсот американских долларов. Необходимо подчеркнуть, что с кредитным плечом один к двумстам, от одной тысячи американских долларов, получено восемьсот долларов США.

Начинающему трейдеру для работы требуются следующие важные пункты:

• обозначить настоящий торговый счет (депозит),
• изучить особенности работы данной торговой платформы (чаще всего, брокер занимается этим),
• выбрать необходимые финансовые активы для торгов (драгоценные металлы, валютные пары, сырье и прочее)
— узнать особенности рынка. Например, в компании MaxiMarkets открытие торгового счета займет несколько минут. Проходите регистрацию на сайте компании, выбираете способ пополнения счета с зачислением на депозит. Менеджер компании поможет все сделать в онлайн режиме. После открытия торгового счета, Вам будут представлены учебные материалы о том, как работать на торговой платформе.
Итог. Время, потраченное на изучение того, что такое Форекс, однозначно не будет «убито» впустую. Получив определенные знания по работе с торговыми инструментами, поняв основные принципы рынка, работайте и зарабатывайте. Знания и трезвый расчет – залог успеха.

Теперь Вы знаете о том, что такое рынок форекс. А теперь давайте подведем итоги конкурса комментаторов.

ПОБЕДИТЕЛЬ: ARTUR, более 1000 комментариев. Приз 3 000 рублей. Жду кошелек через соц сеть или в комментариях. + прощу прощения перед комментатором за декабрь, из за января месяца случились некие проблемы. Ожидайте перевода.

Рекомендую изучить следующую информацию, а именно:

  • Как работать с партнерской программой OlympTrade, привлекать трейдеров и зарабатывать от 5 000 долларов в месяц
  • Как стать успешным валютным трейдером. Личные советы!
  • Как я заработал миллион на форексе, или как остаться без штанов бездельникам с наемной работы!
  • Как я набрал 2350 клиентов на ДЦ Forex4you. Зачем я это сделал и как)
  • Можно ли заработать на форекс будучи новичком? Ответ есть!
  • Можно ли научиться торговать на рынке форекс, если учиться самостоятельно?
  • Мой взгляд и моя правда о рынке форекс! Почему интернет — трейдинг так популярен?!
  • Мой личный отзыв о бездепозитном бонусе в размере 1 500 центов от RoboForex
  • Мой личный пример торговли на рынке форекс с 2020 — 2020 год. Стоит ли начинать?

Валютный рынок: простыми словами о сложных понятиях

Если заглянуть в Википедию, то можно найти такое определение:

«Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов»

Валютный рынок очень многогранен. Многие экономисты до сих пор спорят, как же правильно толковать это понятие. Существует десятки, а то и сотни определений валютного рынка, каждое из которых имеет свою особенность. Как говорится, сколько людей, столько и мнение. Но как бы вы не понимали, не толковали понятие «валютный рынок», его суть не изменится, он по прежнему будет иметь четкие функции и выполнять поставленные экономически задачи. Если говорить простым языком, то валютный рынок – это место, где инвесторы, продавцы и покупатели валютных ценностей приходят к определенному согласованному мнению.

Возможно, данная статья была б написана значительно позже, но ситуация, которая творится на валютном рынке как России, так и Украины, заставила нас более детально разобраться с некоторыми понятиями, понять, почему происходят значительные скачки курса доллара и евро, кто влияет на эти изменения, как можно уберечь себя от потери ценности денег. Конечно, в рамках одной статьи будет тяжело рассмотреть общие понятия, дать анализ происходящему, да еще и углубиться в финансовую аналитику. Но мы постараемся максимально лаконично и информативно дать ответы на многие возникающие вопросы.

Валютный рынок: что это такое?

Как вы уже поняли, валютный рынок – это система особенных экономических отношений, которые построены на продаже и покупке валютных ценностей. Данный рынок имеет все атрибуты обычного рынка: субъектов и объектов, спрос и предложение, структуру, коммуникации, цену на товар, даже своих спекулянтов и нечестных игроков. Самое главное отличие заключается в специфическом товаре. Тут за основу выступают валютные ценности и сама валюта разных стран мира.

Современные валютные рынки возникли не случайно, а в результате эволюции общества и экономических отношений. Стоит отметить, что операции по покупке, продаже и обмену валюты существовали еще в древнем Риме, а на Руси были даже специальные менялы, которые разменивали деньги, беря за это небольшую плату. Но первые валютные рынке, которые и стали «прадедами» современных, появились в 19 веке. Экономисты выделяют такие основные предпосылки для становления рынка валюты:

  • Развитие и становление экономических связей между различными государствами
  • Создание международной валютной системы, которая была призвана регулировать мировые валютные отношения.
  • Распространение кредитования не только среди населения конкретно взятой страны, а также кредитование одного государства другим.
  • Развитие банковской системы и взаимодействие банков разных стран
  • Развитие информационных технологий (телеграф, телефон), которые позволили оперативно связываться участникам рынка между собой, быстрее вести переговоры и достигать соглашений.

Начиналось все с национальных валютных рынков, развитие которые позволило сформировать мировой, глобальный рынок валюты, на котором каждый желающий, выполнив определенные условия, мог купить денежные средства ведущих стран мира.

Понятное дело, что сейчас валютный рынок не имеет ни границ, ни ограничений. Мировая сеть интернет позволила участникам покупать и продавать валюту за считанные секунды, находясь в разных уголках планеты.

Валютный рынок: основные особенности, характеристики и функции

Валютные рынок имеет определенные особенности, которые выделяют его среди прочих финансовых рынков. Современный рынок характеризуется такими особенностями:

  • Интернационализация и использования всевозможных электронных средств для работы на рынке валют. Как уже говорилось ранее, развитие сети интернет позволило существенно ускорить работы на валютном рынке, и позволить многим людям осуществлять торговлю валютными ценностями не выходя из дома.
  • Круглосуточная и непрерывная работа. Валютный рынок – это механизм, который не останавливается. Он работает всегда, в любое время, во всех частях света.
  • Унификация всех валютных операций
  • Операции на валютном рынке используются для финансовой защиты от всевозможных финансовых рисков. Для этого использование хеджирование.
  • Огромное число спекулятивных сделок, которые направлены лишь на то, чтоб выгодно купить и еще выгоднее продать. Причем спекулируют не только крупные компании и огромные банки, но также юридически и физические лица.
  • Статичность курса валют, которая не всегда зависит от реальных экономических показателей.

Валютный рынок – это многогранная и сложная система, разобраться в которой за несколько дней не получится. Многие эксперты годами изучают специфику работы с рынком, влияние тех или иных факторов на курс, причины и следствия резких скачков и обвалов. Но если стать специалистом, то подобного рода работа может приносить миллионы долларов за короткий период времени.

Без валютного рынка уже тяжело представить функционирование экономике. Он, в первую очередь, обеспечивает правильное и бесперебойное экономическое сотрудничество между странами партнерами, но также выполняет и ряд других функций:

  • Обеспечение своевременных международных расчетов по финансовым обязательствам
  • Создает возможности защиты от валютных и кредитных рисков
  • Благодаря мировому валютному рынку обеспечивается связь валютных рынков различных государств
  • Создает возможности для расширения валютных запасов государств (покупки необходимого количества иностранной валюты).
  • Регулирования курса валют за счет спроса и предложения
  • Валютный рынок позволяет реализовывать валютную политику государства, как составную часть общей экономической политики развития.
  • Предоставляет возможность заработка за счет спекуляции на росте и снижении курса валют

Многие люди знают о валютном рынке только благодаря 7-й функции. Но, как видите, это очень многогранное понятие, которое, в первую очередь, призвано быть регулятором и гарантом экономического развития и взаимодействия государств и крупных международных компаний.

Валютный рынок: а кто же участники?

Как и любой другой рынок, валютный имеет своих участников, субъектов. К ним можно отнести:

Центральные банки являются важнейшими регуляторами внутреннего валютного рынка страны, отвечают за экономическую и финансовую стабильность. ЦБ выступают как субъекты валютного рынка, покупая и продавая валюту по мене своей необходимости.

Банки являются концентраторами денежных средств населения страны, проводят основную массу валютных операций внутри государства. Многие участники рынка имеют свои персональные счета в коммерческих банках, через которые осуществляется покупка и продажа различных валютных ценностей.

Можно сказать, что банки являются субъектом валютного рынка как на прямую, когда покупают и продают валюту, так и косвенно, когда через их счета осуществляется покупка, продажа, обмен валюты принадлежащей физическим и юридическим лицам.

В основном, это международные компании, которые сотрудничают с фирмами из других стран. Как импортеры, так и экспортеры продукции нуждаются в валюте той страны, с компаниями которых они сотрудничают. Это создает определенный спрос и предложение на валютном рынке.

Кстати, скачки курса доллара, в первую очередь, выгодны тем российским компаниям, которые продают свои товары в долларовых ценниках за рубеж, а работникам платят в рублях.

  • Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании.
  • Валютные биржи

Во многих странах существуют свои внутренние валютные биржи, призванные обеспечить население страны необходимым спросом на иностранную валюту. Государство регулирует деятельность этих бирж, ведь от правильно построенной политики отклика на спрос и предложение по валюте зависит общая экономическая ситуация в стране.

Это люди, которые занимаются покупкой и продажей ценностей на валютном рынке. Их основная функция – сведения покупателя и продавца, заключение договора и проведение сделки. За такую работу брокер берет определенный % от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Это самые маленькие участники валютного рынка. Каждый человек, когда обменивает, покупает и продает валюту, является часть глобального рынка валюты. Пускай сума сделок относительно не велика, но суммарная совокупность может составлять очень большую часть от всех сделок осуществляемых на внутреннем валютном рынке.

Операции, которые осуществляются на валютном рынке

И самое последнее, с чем хотелось бы разобраться, так это с операциями, которые разные участники могут проводить на валютном рынке. Можно выделить такие основные операции:

Спот – валютная операция с немедленной поставкой

Под данным термином понимается осуществление такого вида операций, которые осуществляются немедленно. Банки обязуются поставить валюту не позднее чем к концу второго дня после заключения сделки. Спот очень удобен, если нужна большая сумма денег в очень короткий период времени. Но такие операции заключает в себе определенный риск, ведь курс – это величина плавающая, и купив сегодня по одной цене, завтра, в момент поставки, цена может в разы упасть.

С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

Срочные сделки с иностранной валютой

Это еще одна категория сделок на валютном рынке, которая включает в себя несколько подкатегорий.

  • Форвардные сделки. Их особенность заключается в том, что договор подписывается в данный момент, и курс фиксируется на момент подписание, но поставка валюты планируется на будущее.
  • Фьючерсные сделки. Это стандартные контракты, которые подписываются на биржах купли и продажи валюты. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.
  • Опционы. Это финансовый инструмент, который заключается в том, что продавец получает право, но не обязательство, продать в будущем определенное количество валюты по фиксированной цене.
  • Валютный своп. Это операция которая объединяет в себе одновременно и куплю и продажу различных валют с немедленной поставкой.

Вот мы коротко рассмотрели основные понятия касательно валютного рынка. Как уже не раз говорилось, тема очень обширная и многогранная, поэтому, в рамках одной статье очень тяжело проанализировать все возможные аспекты. Мы ж дали базу, то, с чего вы можете начать самостоятельно изучение валютного рынка.

И в конце статьи предлагаем два довольно интересных видео, которые еще больше пополнят Ваш багаж знаний о валютных рынках, их структуре, взаимодействии, особенностях функционирования и развития.

Также советуем посмотреть еще одно довольно интересное видео о валютном рынке. Уверены, что вы сможете открыть для себя новые понятия, а также найти ответы на десятки вопросов относительно работы и заработка на валютном рынке.

Виды валютных рынков

I. В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых ва­лют и степени либерализации

1. Национальный (внутренний) валютный рынок – это рынок одного государст­ва. Они существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. Операции по обмену валютой осуществляются только в данной стране.

Под национальным валютным рынком понимается вся совокупность операций, осущест­вляемая банками, которые расположены на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов, в числе ко­торых могут быть компании, частные лица, банки, не специали­зирующиеся на проведении международных валютных операций, а также собственных валютных операций. В странах с ограничи­тельным валютным законодательством официальный валютный рынок обычно дополняется «черным» (нелегальным рынком) и «серым» рынком (на котором банки совершают операции с не­конвертируемыми валютами).

Национальные валютные рынки обеспечивают движение де­нежных потоков внутри страны и обслуживают связь с миро­выми валютными центрами. Степень вовлеченности националь­ных рынков в операции мирового валютного рынка зависит от степени интегрированности экономики страны в мировое хо­зяйство, от состояния ее валютно-кредитной системы и систе­мы налогообложения, уровня валютного контроля и валютного регулирования (степени свободы действий нерезидентов на на­циональном валютном и фондовом рынках), стабильности по­литической системы страны и, наконец, от удобного ее геогра­фического положения.

2. Региональный валютный рынок – рынок, на котором совершаются операции с определенным кругом мировых валют.

Выделяют следующие региональные валютные рынки:

ü азиатский валютный рынок (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне, Бахрейне);

ü европейский валютный рынок (с центрами в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе);

ü американский валютный рынок (с центрами в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале).

Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн. долл.

На региональных и национальных валютных рынках осуществляют­ся операции с определенными конвертируемыми валютами.

По мере развития национальных и региональных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.

3. Мировой валютный рынок – рынок, включающий отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций.

Мировой валютный рынок также называют FOREX – сокращение от английского FOReign EXchange означает «обмен иностранной валюты». Основные участники этого рынка – банки и брокерские конторы. Они выполняют заказы своих клиентов на покупку/продажу той или иной валюты.

Рынок FOREX самый большой по объему операций рынок мира. За день на нем совершается сделок на сумму от одного до трех триллионов долларов. Для сравнения, на самой большой в мире Нью-Йоркской фондовой бирже ежедневный объем операций составляет менее двух миллиардов долларов.

FOREX начал формироваться с 1971 года, когда курсы валют стали плавающими. В России FOREX появился в конце 90-х. FOREX — менее спекулятивен, чем российский фондовый рынок из-за своей объемности и ликвидности (дневной оборот 3 трлн.долл.). А по показателю волатильности FOREX вообще уступает только рынку государственных облигаций развитых стран. Курсы ведущих валют довольно редко изменяются за один день более чем на 1%, и на конъюнктуру FOREX влияют в большей степени макроэкономические данные и новостной фон.

Мировой валютный рынок концентрируется в мировых финансовых центрах.

Мировые финансовые центры — это места сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, в которых осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Среди МФЦ выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре, Гонконге.

Лидирующее поло­жение сохраняет Лондонский валютный рынок (более 30% ежедневных валютных сделок в мире). Лондон издавна лидировал в торговле иностранными валюта­ми благодаря большому опыту работы в этой сфере, ликвидности валютных операций, обилию иностранных банков (524 из 76 стран на квадратной миле Сити). В азиатском регионе наиболее быстрыми темпами развивается сингапурский валютный рынок, который по дневным оборотам занял второе место после Токио.

40% мирового валютного оборота приходится на европейский рынок, 40% — на американский, 20% — на азиатс­кий рынок.

На мировых валютных рын­ках банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совер­шают сделки с валютами регионального и местного значе­ния независимо от их статуса и надежности.

Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями.

1. Интернационализация валютных рынков на базе интер­национализации хозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним.

2. Операции совершаются непрерывно в течение суток попере­менно во всех частях света. Работа на валютных рынках в соответ­ствии с календарными сутками по отсчету часовых поясов от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич — Greenwich Meridian Time (GMT), начинается в Новой Зеландии (Веллингтон) и проходит последовательно часовые пояса в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне, Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

3. Техника валютных операций унифицирована, расчеты осуще­ствляются по корреспондентским счетам банков.

4. Широкое развитие валютных операций с целью страхования валютных и кредитных рисков. При этом ранее практиковавшиеся валютные операции, заме­няются срочными и другими валютными сделками.

5. Спекулятивные и арбитражные операции намного превос­ходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками, число их участников резко возросло и включает не только банки и ТНК, но и других.

6. Нестабильность валют, курс которых, подобно своеобраз­ному биржевому товару, имеет зачастую свои тенденции, не зави­сящие от фундаментальных экономических факторов. Мировой валютный рынок — самый мощный и ликвидный, но крайне чувствительный к экономическим и политическим новостям.

II. По срочности валютных операций выделяются три основных сегмента валютного рынка:

а) спот-рынок — рынок торговли с немедленной поставкой валюты (в течение 2 рабочих дней); на него приходится до 65% от всего оборота валюты;

б) форвардный (срочный) рынок – рынок, на котором осуществляются следующие операции: форвард, фьючерс, опцион. На данном рынке осу­ществляется до 10% валютных операций

Если участнику валютного рынка потребуется купить иностранную валюту через определенный период времени, он может заключить срочный контракт на покупку этой валюты. К срочным валютным контрактам относятся форвардные контракты, фьючерсные контракты и валютные опционы.

Как форвардные, так и фьючерсные контракты представляют собой соглашение между двумя сторонами об обмене фиксированного количества валюты на определенную дату в будущем по заранее оговоренному (срочному) валютному курсу. Разница между ними состоит в том, что форвардный контракт заключается вне биржи, а фьючерсные контракт приобретается и продается только на валютной бирже с соблюдением определенных правил посредством открытого предложения цены валюты голосом.

Валютный опцион – контракт, который предоставляет право (но не обязательство) одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение некоторого периода времени. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен на его обязательство реализовать вышеуказанное право.

в) своп-рынок — рынок, сочетающий операции по купле-прода­же валюты на условиях «спот» и «форвард». На нем реализуется до 25% от всех валютных операций.

III. По субъектам, оперирующим с валютой, валютный рынок подразделяется на межбанковский, кли­ентский и биржевой рынок.

На биржевом сегменте валютного рынка операции с валютой могут совершаться через валютную биржу либо с помощью тор­говли деривативами (производными инструментами) в валютных отделах товарных и фондовых бирж. Валютные биржи имеются не во всех государствах (например, они отсутствуют в англосаксонских странах).

В целом большинство валютных сделок (около 80% от всех ва­лютных операций) осуществляется на межбанковском сегменте валютного рынка (операции по обмену валют между банками) и в основном на текущем (спот) рынке. Именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты.

Межбанковский рынок делится на прямой и брокерский.

Брокерский: В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на другие банки.

Прямой: Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.

Кроме того, все валютные операции можно подразделить на те, которые обслуживают международную торговлю (на их долю приходится около 10% от всех валютных операций), и валютные операции, которые напрямую не связаны с обслуживанием экспорта-импорта, а являются чисто финансовыми трансферами (спекуляции, хеджирование, инвестиции). Именно финансовые трансферы преобладают на валютном рынке.

Вопросы для повторения

1. Охарактеризуйте структуру и методику составления платежного баланса.

2. Раскройте основные этапы развития мировой валютной системы.

3. Перечислите виды валютного курса и категории группы валют.

4. Охарактеризуйте основные валютные операции.

Национальный валютный рынок принципы работы

Национальный валютный рынок – это целая система экономических взаимоотношений, в основе которой лежит покупка и продажа валют других государств. Сам по себе этот рынок очень большой и каждый день на нем оборачиваются большие деньги. В упрощенном понимании валютный рынок представляет собой большое количество людей, банков и компаний, которые покупают и продают друг другу валюту. В нашей стране, национальный валютный рынок появился сравнительно недавно, примерно с того момента, когда мы стали переходить на рыночную экономику. Но на данный момент, он стал уже довольно большим и успел завоевать определенные позиции на международном уровне.

На сегодняшний день, к основным видам валют, торгующимся на валютных рынках, относятся: американский доллар, евро, японская Йена, фунт стерлингов, и швейцарский франк. Доминирующей валютой является все-таки доллар, а на втором месте стоит евро.

Процессы на валютных рынках

Как уже говорилось, национальный валютный рынок торгует валютами и различными валютными ценностями. Каждый обмен валюты меняет основной курс обмена валют. На курс валют так же влияют следующие факторы: общий международный курс валют, политические особенности стран и их политические отношения, а так же внутриполитическая обстановка. Выбранный политический курс страны очень существенно влияет на формирование курса валют и общее формирование валютного рынка.

Национальный валютный рынок проводит наличные валютные операции, а так же безналичные. Наличные валютные операции проводятся в виде банкнотных сделок, а безналичные сделки, включают в себя биржевые и внебиржевые рынки, спот-рынок, срочный рынок и т.д. Для каждого отдельно взятого национального валютного рынка очень важна стабильность. Например, национальный валютный рынок России в последнее время характеризуется в основном как стабильный. Это сказывается на том, что постепенно к российскому рублю складывается более серьезное отношение в мире, да и некоторые из наших сограждан уже предпочитают хранить свои сбережения именно в национальной валюте.

Участники валютных рынков

В основном, на пространстве валютного рынка торгуют центральные банки, чей оборот достигает миллиарды долларов. Иногда, центральные банки выходят на валютный рынок через коммерческие банки, таким образом, центральные банки маскируют свои интервенции. Национальный валютный рынок наполняют и крупные компании, которые постоянно нуждаются в крупных суммах валюты. Существует так же масса дилинговых центров (компаний посредников), которые могут представлять интересы частных лиц и небольших компаний. Национальный валютный рынок обладает еще одним очень важным участником – брокерские дома. Брокерские дома осуществляют посредническую деятельность между банками, различными фондами, диллинговыми центрами и т.д. Все операции, проводимые ими на валютном рынке, происходят не только по выставленным курсам, иногда они сами диктуют цены и являются тем самым активным участником ценообразования.

Вы так же можете стать активным участником валютного рынка, несколько тысяч рублей и договор с посреднической компанией – это все, что необходимо. Другое дело, что для выхода на валютный рынок, нужно обладать определенными знаниями, иначе ваш успех на этом рынке очень сомнителен.

Как это работает

К примеру, в 15:55 один из трейдеров, представляющий интересы одного из крупнейших фондов в его лондонском отделении, получает установку купить 1 млрд долларов США, заплатив за сделку европейской валютой, причем на момент получения сообщения курс доллара по отношению к евро составляет 1,1200.

Точно понимания, что такая сделка приведет к снижению курса евро, он выставляет свой личный ордер, оперируя чужими деньгами, к примеру, на покупку 300 млн долларов США. Теперь, этому трейдеру нужно убедиться в том, чтобы цена на евро против доллара точно пошла вниз. Поэтому незадолго до лондонского валютного фиксинга он делится информацией о крупном ордере на покупку доллара против евро со своими коллегами, также предоставляющими интересы крупных игроков. Зная, что курс начнет падать, они начинают продавать, зарабатывая крупные деньги для трейдера, распустившего слухи, так как даже падение на 15 пунктов приносит ему сотни тысяч чистого дохода. «Срубив» таким образом по-быстрому себе денег, трейдер осуществляет ранее полученный приказ и покупает доллар против евро, еще больше снижая цену, что позволяет его коллегам также хорошо заработать.

Правда, такая стратегия приносит большие убытки тому фонду, который отдал приказ на совершение покупки, так как из-за большого размера сделки, падение курса даже на 10-15 пунктов приносит убытков больше, чем на 1 млн долларов США.

Скандал в отношении валютного фиксинга

Если про лондонский фиксинг Рокфеллеров на золото знали все и он выступал в роли ориентира для других участников биржи, то манипуляции с валютой перед установкой ставок-ориентиров впервые были замечены в 2008 году. Это было время, когда в США разразился финансовый кризис, начавшийся с банкротства крупной строительной компании. В этот момент несколько финансовых аналитиков заметили странное совпадение в действиях отельных крупных банков.

Но главный скандал произошел в 2020 году, когда эксперты Bloomberg выявили закономерность действий крупных участников рынка незадолго до валютного фиксинга на лондонской бирже. Они установили, что на протяжении двух лет существовал сговор, целью которого было спровоцировать большой скачок цен в последний торговый день месяца. Причем после резкого сдвига цены в одну сторону, затем следовал такой же неожиданный ее возврат назад. Данная тенденция проявлялась сразу на четырнадцати валютных инструментах.

Здесь нужно обратить внимание на то, что последний торговый день – это очень важный ориентир, так как стоимость валют на этот период позволяет оценить активы крупных пенсионных и хедж-фондов.

Довольно любопытным фактом стало то, что после разразившегося скандала стало известно – про такую стратегию торговли с обменом данных знало руководство Банка Англии. Причем его эксперты смогли распознать подобные действия еще в 2006 году и, по словам членов руководства Банка Англии, они ничего не могли сделать, так как подобная стратегия нормализует ликвидность на рынке и не противоречит механизмам работы Форекс, который по факту не является регулируемой торговой площадкой.

Новые тенденции

Однако крупные регуляторы, которые пытаются удерживать определенный порядок на Форекс, не могли не обратить внимание на такой вопиющий факт инсайда. В связи с этим отдельные контролирующие организации выдвинули обвинения против трейдеров, от чьего имени исполнялись эти «незаконные» сделки. Среди выдвинувших обвинение организаций стоит назвать:

  • FCA (Financial Conduct Authority) Великобритании;
  • Комиссия Швейцарии по регулированию конкуренции;
  • Минюст Соединенных Штатов;
  • специальная комиссия ЕЦБ.

Тем не менее выдвинутые трейдерам обвинения привели лишь к их увольнению с занимаемых должностей. О более серьезных наказаниях ничего не известно. О том чтобы оценить перспективы работавшей схемы, стоит отметить, что среди обвиненных трейдеров-управляющих были сотрудники Barclays, Citigroup, Deutsche Bank и других крупнейших и уважаемых мировых банков.

Итак, с одной стороны, валютный фиксинг на Лондонской бирже нужен самим крупным участникам, так как оценка активов и некоторых других средств все же очень важна, поскольку должны существовать ориентиры, по которым можно делать какой-то сравнительный анализ. С другой стороны, раскрытые схемы показывают, что лондонский фиксинг не является таким уж объективным, как его все считали. Это означает, что оценка некоторых фондов и финансовых институтов может, мягко говоря, не соответствовать действительности.

Кроме того, подобные скандалы хорошо показывают, что Форекс является самым непрозрачным и нерегулируемым рынком в мире, где крупные финансовые учреждения могут позволить себе нечестные манипуляции без всяких рисков, так как максимальным наказанием за выявленные действия стало отстранение официальных лиц непосредственно заключавших сделки, но никак не сказалось на самом руководстве крупных банков и фондов, которые, вне всякого сомнения, выступали инициаторами создания сговора с целью получения крупных прибылей или преследования других интересов, к примеру, завышения стоимости активов.

Внутренний валютный рынок.

Поделись с друзьями

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков:

1) по сфере распространения: Международный валютный рынокохватывает валютные рынки всех стран мира. Под международным валютным рынком понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Внутренний валютный рынок — это валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны.

2) по отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки.

3) по видам применяемых валютных курсов: Рынок с одним режимом — это валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. Валютный рынок с двойным режимом — это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов.

4) по степени организованности: Биржевой валютный рынок — это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

5) при классификации видов валютных рынков следует выделить рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также “черный” и “серый” рынки.

Валютный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Котировка — цена товара, которую объявляет продавец или покупатель и по которой они готовы совершить покупку или продажу (предлагается оферта).

Котировка курсов бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка показывает количество национальной валюты за единицу иностранной. В виде прямой котировки официально котируются курсы большинства валют мира, в том числе российского рубля.

Косвенная (обратная) котировка — количество иностранной валюты выражается в единице национальной валюты. Косвенная котировка характерна для Великобритании.

Купля-продажа иностранной валюты в РФ производится через уполномоченные банки в порядке, установленном ЦБ РФ.

С принятием Закона о валютном регулировании стало необязательным представление физическими лицами при наличной купле-продаже иностранной валюты идентифицирующих личность документов. Сведения, идентифицирующие личность, могут быть внесены в документы, оформляемые при купле-продаже физическим лицом наличной иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, по просьбе самого физического лица. Регулирование ЦБ РФ внутреннею валютного рынка осуществляется путем использования определенных правовых требований, предъявляемых к кредитным организациям при оформлении ими документов но купле-продаже наличной иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

Порядок совершения юридическими лицами — резидентами операций покупки и продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ регулируется актами ЦБ РФ. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи, действующие в порядке и на условиях, устанавливаемых ЦБ РФ. Покупка и продажа иностранной валюты, минуя уполномоченные банки, не допускаются.

Основной формой валютной деятельности являются валютные операции, которые в совокупности формируют внутренний валютный рынок. Сами валютные операции могут осуществляться между резидентами по поводу передачи валютных ценностей. Они возможны между нерезидентом и резидентом, а также между нерезидентами. Порядок регулирования внутреннего валютного рынка включает в себя определение видов валютных операций, установление порядка их осуществления и перечня по их осуществлению.

Без ограничений совершаются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками по случаям, связанным с:

  • получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций по соответствующим договорам;
  • внесением денежных средств резидентов на банковские счета (в банковские вклады) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (банковских вкладов);
  • банковскими гарантиями, а также с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога;
  • приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, выписанных этими или другими уполномоченными банками, предъявлением их к платежу, получением по ним платежа, в том числе в порядке регресса, взысканием по ним штрафных санкций, а также с отчуждением резидентами указанных векселей уполномоченным банкам;
  • куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за валюту РФ и иностранную валюту. То же самое относится к случаям обмена, замены денежных знаков иностранного государства, приемом дня направления на инкассо в банки за пределами территории РФ наличной иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, не для целей осуществления физическими лицами предпринимательской деятельности;
  • уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения.

Валютные операции по сделкам между самими уполномоченными банками, которые совершаются от своего имени и за свой счет, осуществляются без ограничений в порядке, установленном ЦБ РФ.

В ст. 10 Закона о валютном регулировании определен перечень валютных операций на территории РФ, в том числе для случаев взаимодействия в валютной сфере нерезидентов в РФ с нерезидентами за рубежом.

Для юридических лиц — резидентов РФ законодатель установил порядок без ограничений осуществлять валютные операции со средствами, находящимися в зарубежных банках. Что касается банковских счетов резидентов на территории РФ, то они вправе без ограничений открывать в уполномоченных банках банковские счета в иностранной валюте.

Валютное законодательство регламентирует также режим банковских счетов нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ на территории России в уполномоченных банках. Поскольку все счета открываются в банках, то порядок их открытия и ведения регламентируются ЦБ РФ. При этом закон допускает ведение обычных счетов и специальных счетов.

Юридическим лицам-резидентам наличные расчеты в иностранной валюте и в валюте РФ с нерезидентами запрещены.

Валютный рынок

Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация Корпоративная облигация

Рынок акций Акция Привилегированная акция Обыкновенная акция Фондовая биржа

Производные финансовые инструменты Кредитный дефолтный своп Опцион Фьючерс Форвардный контракт Своп

Валютный рынок Форекс Спот

Рынок капиталов (Фондовый дилинг)

Денежный рынок (Money market) Вексель Депозитный сертификат Сберегательный сертификат Договор РЕПО

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Рынок драгоценных (банковских) металлов

Рынок недвижимости (Риелтор)

Финансовое право
Финансовая система

См. также: Рынок Форекс

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

История

Предпосылки становления валютного рынка

Операции по обмену валют существовали ещё в древнем мире и в средние века. Однако современные валютные рынки возникли в XIX веке. Основными предпосылками, способствовавшими становлению валютного рынка в современном понимании явились следующие:

  • широкое развитие различных международных экономических связей;
  • создание мировой валютной системы, основанной на организации и регулировании валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями;
  • широкое распространение кредитных средств международных расчётов и платежей;
  • укрупнение и централизация банковского капитала, широкое развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, включающих ведение корреспондентских счетов в иностранной валюте;
  • развитие информационных технологий и средств связи: телеграфа, телефона, телекса, что упростило контакты между валютными рынками и сократило время на получение информации о совершённых сделках.

Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых финансовых центрах.

Развитие операций на валютном рынке

Исторически в международном обороте различались два основных способа платежа: трассирование и ремитирование, которые применялись в международном обороте до Первой мировой войны и частично (в меньшей мере)в период между Первой и Второй мировыми войнами.

Термин “трассирование” связан с использованием переводного векселя – тратты. При платеже по этому способу кредитор выписывает тратту на должника в его валюте (например, кредитор в Лондоне предъявляет должнику в Чикаго требование об уплате долга в долларах) и продаёт её на своем валютном рынке по банковскому курсу покупателя. Таким образом, при трассировании кредитор выступает в качестве активной стороны, он продает вексель в валюте должника на своем валютном рынке.

При ремитировании активным лицом выступает должник: он покупает валюту кредитора на своем валютном рынке по курсу продавца.

В первые годы после Второй мировой войны до конца 1950-х годов, когда действовали валютные ограничения, в промышленно развитых странах преобладали валютные сделки спот (с немедленной поставкой валюты) и срочные сделки «форвард».

С 1970-х годов стали развиваться фьючерсные и опционные валютные сделки. Данного рода сделки предоставили новые возможности всем участникам валютного рынка как для валютных спекулянтов, так и для хеджеров, то есть для защиты от валютных рисков и получения спекулятивной прибыли. Банки стали совершать валютные сделки в сочетании с операциями «своп» с процентными ставками.

Характеристика современных мировых валютных рынков

Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями.

  1. Интернациональный характер валютных рынков на базе глобализации мирохозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи для осуществления операций и расчётов.
  2. Непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света.
  3. Унифицированный характер валютных операций.
  4. Использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования.
  5. Огромная доля спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками. Число валютных спекулянтов резко возросло и включает не только банки и финансово-промышленные группы, ТНК, но и множество других участников, включая физических и юридических лиц.
  6. Волатильность курсов валют, которая не всегда зависит от фундаментальных экономических факторов.

Современный валютный рынок выполняет следующие функции:

  1. Обеспечение своевременности международных расчётов.
  2. Создание возможностей для защиты от валютных и кредитных рисков.
  3. Обеспечение взаимосвязи мировых валютных, кредитных и финансовых рынков.
  4. Создание возможностей для диверсификации валютных резервов государства, банков, предприятий.
  5. Рыночное регулирование курсов валют на основе взаимодействия спроса и предложения валют.
  6. Возможность реализации валютной политики как части государственной экономической политики. Возможность реализации согласованных действий разных государств с целью реализации целей макроэкономической политики в рамках межгосударственных соглашений.
  7. Предоставление возможностей для участников валютного рынка получения спекулятивной прибыли за счет арбитражных операций.

Объём операций на валютном рынке, млрд. долларов США

По объёму операций валютный рынок значительно превосходит другие сегменты финансового рынка. Так, ежедневный объем операций в 1997 г. на рынке акций оценивался в 100—150 млрд. долларов, на рынке облигаций — 500—700 млрд долл., а на валютном рынке — 1,4 трлн долл. (против 205 млрд долл. в 1986 г.). В настоящее время объём валютных операций составляет около 4-х триллионов долларов в день.

Инструменты валютного рынка

На современном валютном рынке можно выделить следующие виды сделок.

Валютные операции с немедленной поставкой («спот»)

Основная статья: Спот (сделка)

Сделки спот это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки.

Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск. С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

Срочные сделки с иностранной валютой

К срочным валютным сделкам относят форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.

Форвардные сделки

Основная статья: Форвард (контракт)

К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.

Форвардные сделки совершаются по контрактам, условия которых (объём покупки/продажи, срок и место исполнения обязательств) индивидуальны и не являются стандартными.

Фьючерсные сделки

Основная статья: Фьючерс

К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли–продажи валют, которыми торгуют на бирже. Подобные сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.

Лидирующими биржами по торговле фьючерсными контрактами являются Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Лондонская (LIFFE), Сингапурская (SGX), Eurex, Парижская (MATIF). С апреля 1998 года на Чикагской товарной бирже (СМЕ) при технологической поддержке ММВБ впервые стали заключаться рублёвые фьючерсные контракты (номинал 500 тысяч рублей, срок шесть месяцев). Для оценки торговых позиций участников проведения взаимозачетов используется курс рубля к доллару, формирующийся на ММВБ. Физически рубли не вывозятся. Выигрывает тот, кто правильно прогнозирует курс валюты. Торговля фьючерсами осуществляется через клиринговую палату, которая является продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца.

Опционы

Основная статья: Опцион

Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) является производным финансовым инструментом, договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк). Покупатель опциона при уплате премии по опциону продавцу, которая является по сути ценой опциона, приобретает право либо купить (сделка «колл» — call option), либо продать (сделка «пут» — put option) в любой день, если это американский опцион; или на определенную дату раз в месяц, если это европейский опцион).

Торговлю валютными опционными контрактами осуществляют: крупнейшая в мире Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange), Европейская опционная биржа в Амстердаме — ЕОЕ (European Options Exchange), Австрийская биржа срочных опционов в Вене — ОсТОВ (Oesterreichische Termin Optionsboerse).

Валютные свопы

Основная статья: Валютный своп

Валютный своп (англ. swap — мена, обмен) представляет собой сделку, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами. Каждая сторона является одновременно продавцом и покупателем определённого количества валюты. Валютный своп не является стандартным биржевым контрактом.

По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу спот, который в контрсделке (срочной) корректируется с учётом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением её курса.

Участники валютного рынка

Участниками валютного рынка являются: центральные банки, коммерческие банки, Фирмы, валютные биржи, валютные брокеры а также, опосредованно, иные экономические агенты.

Центральные банки

Центральные банки — в их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние — через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.

Коммерческие банки

Коммерческие банки — они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок.

Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов. Объём одного межбанковского контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, приходится нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий, на Форексе не проводят конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках регулярно возникает ситуация внутреннего клиринга, когда посреднику не требуется обращаться к стороннему контрагенту (не нужно проводить реальную конвертацию через Форекс). Но свои комиссионные посредники получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Валютные биржи

Валютные биржи — в ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

Валютные брокеры

Валютные брокеры — в их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки также могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Фирмы

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции — суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Иные юридические лица

Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании — х основная задача — диверсифицированное управление портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (англ. funds). К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Частные лица

Частные лица — граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

Откройте торговый счет и получите бонус:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как заработать на бинарных опционах в 2020 году?
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: